Analýza vlivu pozornosti investorů na cenu akcie: případ společnosti ČEZ a.s.

Martin Baran

Bachelor's thesis

Analysis of the impact of investor attention on stock price: Case study of ČEZ a.s.

Anotácia:

Tato bakalářská práce se zabývá analýzou vlivu investorovy pozornosti na cenu vybraného akciového titulu ČEZ a.s. V rámci analýzy jsou zahrnuta i další data tak, aby byla maximalizována výpovědní hodnota modelu. Tato data zahrnují cenu indexu pražské burzy, cenu ropy, HDP/průmyslový index a ukazatel pozornosti investora, který je vyjádřený pomocí Google trends. Časová řada je nejdříve popsána vhodným modelem. Vliv investorovy pozornosti je zkoumán prostřednictvím využití modelu ARMAX. Pokud se parametry modelu ukáží jako statisticky významné, znamená to, že pozornost investora má vliv na změny ceny akcie. Práce se dále zaměřuje na vymezení teoretických základů behaviorálních financí a shrnutí základních poznatků.

Abstract:

This bachelor’s thesis analyses the influence of investor attention on the price of selected stock of ČEZ a.s. Additional data is included within the analysis to maximize the reporting value of the model. This data includes the Prague stock Exchange index, oil prices, GDP/industrial index and an investor attention indicator represented by Google trends data. The time series is first described using an appropriate model. The impact of investor attention and other variables is analysed by ARMAX model. If the model parameters are found to be statistically significant, it means that investor attention has an impact on changes in ČEZ stock prices. The thesis further focuses on defining the theoretical foundations of behavioural finance and summarizing the key findings.

Kľúčové slová

ČEZ, pozornost investora, behaviorální předsudky, teorie efektivních trhů, ARMAX model, behaviorální finance

Keywords

ČEZ, investor attention, behavioural biases, behavioural finance, efficient market theory, ARMAX model

Jazyk práce: Czech

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 29. 5. 2023

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 15. 6. 2023
• Vedúci: Van Quang Tran
• Oponent: Jitka Koderová

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bachelor programme:
Finance