Statistical arbitrage in cryptocurrency market

Ruslan Rozbeiko

Bakalářská práce

Statistická arbitráž na trhu kryptoměn

Anotace:

Hlavním cílem bakalářské práce je aplikace strategie statistické arbitráže – párové obchodování na trhu kryptoměn. Tato práce představuje teorii statistické arbitráže a párového obchodování. Analyzuje se historie a současný stav trhu kryptoměn s popisem vybraných kryptoměn, jejich historie a technologie fungování. Pro párové obchodování jsou analyzovány 3 metody: Engle-Grangerova 2 kroková metoda, Johansenův test a bivariatní kopuly. Analýza ukázala, že metoda bivariatních kopul má nejlepší výkon na backtestu. Metoda bivariatních kopul je také jediným ziskovým přístupem z těchto 3 po zvážení slippage a provize v backtestovém modelu.

Abstract:

The main purpose of the bachelor thesis is focused on applying statistical arbitrage strategy – pairs trading on cryptocurrency market. This work introduces theory behind statistical arbitrage and pairs trading. History and current state of cryptocurrency market is analysed with future description of selected cryptocurrencies, their history and underlying technology. For pairs trading 3 methods are analysed: Engle-Granger 2 step method, Johansen test and bivariate copulas. Analysis showed that bivariate copulas approach has the best performance on backtest. Bivariate copulas approach is also the only profitable approach out of those 3 after considering slippage and commission in backtest model.

Klíčová slova

Statistická arbitráž, párové obchodování, kryptoměny, kointegrace, kopula

Keywords

copula, cryptocurrencies, Statistical arbitrage, pairs trading, cointegration

Jazyk práce: angličtina

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 15. 2. 2019

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 19. 6. 2019
• Vedoucí: Jiří Málek
• Oponent: David Chval

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bakalářský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Finance