Testování obchodní strategie na devizovém trhu

Bc. Michal Hurdálek

Master's thesis

Testing of trading strategy in foreign exchange market

Abstract:

Diplomová práce se zabývá obchodováním na devizovém trhu a je založena na implementaci dvou indikátorů technické analýzy, které mají za úkol podávat spolehlivé signály pro vstup do obchodních pozic a tím zajistit kladnou profitabilitu a zhodnocení kapitálu. Následně je do této již existující obchodní strategie implementován další indikátor technické analýzy, který má za úkol zvýšit úspěšnost obchodování a zvýšit zhodnocení kapitálu. Diplomová práce je určena především pro začínající obchodníky, kteří chtějí obchodovat na intradenní bázi a disponují nižšími finančními prostředky.V teoretické části je popsáno fungování devizového trhu, identifikace klíčových aktérů devizového trhu (centrální banky, finanční instituce, …), specifikace významných faktorů ovlivňující charakter trhu, specifikace nejčastějších forem obchodování na devizovém trhu (futures, swapy, hedgeové fondy, …), principy fungování a využití nástrojů pro predikci vývoje měnového kurzu (technická analýza, fundamentální analýza) a obecná doporučení o tzv. money managementu, jelikož finanční gramotnost je součástí úspěšného obchodování na tomto trhu.V empirické části je vytvořena strategie o dvou technických indikátorech (Bollinger bands, RSI), kde jsou určeny specifické podmínky, které musí být dodrženy, jako např. definice stop loss (25 pips), take profit (50 pips), finanční páka (1:200), základní kapitál (10 000 USD), obchodovaný objem lot (0,5) a časový rámec (M15). Následně je tato strategie uvedena do praxe a testována. Po skončení testovacího období je do této strategie implementován další indikátor technické analýzy (OBV), kde za jinak neměnných podmínek (stop loss, take profit, …) je obchodováno stejné množství obchodů. Tyto strategie jsou obchodovány za reálných podmínek devizového trhu na měnovém páru EUR/USD s fiktivním kapitálem.Na závěr diplomové práce je provedena analýza obchodní strategie a zhodnocení, do jaké míry ovlivnil třetí zvolený indikátor technické analýzy úspěšnost obchodní strategie. Výsledky obchodování jsou analyzovány za pomocí poměrových vzorců a jsou vyjádřeny celým číslem a procentním poměrem. Dále pak ekvitní křivkou vyjadřující stav obchodního účtu v čase a poměrovým vzorcem pro výpočet úspěšnosti technických indikátorů. Tato analytický část také obsahuje poznatky a doporučení, které byly v průběhu této práce zjištěny.

Abstract:

The thesis deals with foreign exchange market trading and is based on the implementation of two technical analysis indicators, which have the task of providing reliable signals for entering trading positions and thereby ensuring positive profitability and capital appreciation. Subsequently, another indicator of technical analysis is implemented in this already existing trading strategy, which aims to increase the success of trading and increase capital appreciation. The thesis is designed especially for beginning traders who want to trade on an intraday basis and have lower financial resources.The theoretical part describes the functioning of the foreign exchange market, identification of key players in the foreign exchange market (central banks, financial institutions, …), specification of significant factors affecting the nature of the market, specification of the most common forms of foreign exchange trading (futures, swaps, hedge funds, …), principles of operation and use of tools for predicting the exchange rate development (technical analysis, fundamental analysis) and general recommendations on the so-called money management, as financial literacy is part of successful trading in this market.In the empirical part, there is created a strategy with two technical indicators (Bollinger bands, RSI), which determine the specific conditions that must be met, such as the definition of stop loss (25 pips), take profit (50 pips), leverage (1:200), share capital (10 000 USD), traded volume lot (0,5) and time frame (M15). This strategy is then put into practice and tested. After the end of the testing period, another indicator of technical analysis is implemented in this strategy (OBV), where otherwise the same conditions (stop loss, take profit, ...) are traded the same amount of trades. These strategies are traded under real foreign exchange market conditions on a EUR/USD currency pair with fictitious capital.At the end of the thesis, there is an analysis of the business strategy and an evaluation of the extent to which the third chosen indicator of technical analysis influenced the success of the business strategy. Trading results are analyzed using ratio formulas and are expressed by integer and percentage. Furthermore, an equity curve expressing the status of a trading account in time and a ratio formula for calculating the success of technical indicators. This analytical part also contains knowledge and recommendations that were found during this work.

Keywords

devizový trh, forex, měny, technická analýza, EUR, USD, obchodní strategie, měnový pár, měnový kurz

Keywords

foreign exchange market, currencies, forex, technical analysis, EUR, USD, trading strategy, currency pair, exchange rate

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 6. 4. 2020

Thesis defence

• Supervisor: prof. Ing. Luboš Smutka, Ph.D.

Czech University of Life Sciences Prague

Faculty of Economics and Management

Master programme / field:
Economics and Management / Economics and Management