An Analysis of the Velocity of Money in China

Ziyan Meng

Bachelor's thesis

Analýza rychlosti peněz v Číně

Abstract:

Cílem této práce je analyzovat rychlost peněz v Číně. Za prvé, autor používá Fisherovu rovnici k výpočtu rychlosti úzkých peněz (M1) a širokých peněz (M2) od roku 1999 do roku 2020 a graficky prezentuje pozorování měnícího se trendu rychlosti peněz v Číně. Prostřednictvím fluktuačního trendu analýzy čínské rychlosti peněz za posledních 20 let si autor myslí, že rychlost úzkých (M1) a širokých peněz (M2) představuje sestupný trend. Za druhé, autor zjistil, že tři faktory ovlivňují rychlost peněz, a sestavil model OLS a pomocí analýzy regresního modelu předvedl, jak tyto faktory ovlivňují rychlost peněz. Hypotézy v této práci jsou následující: (1) Ekonomické zpeněžení má negativní a významný vliv na rychlost peněz. (2) Úroveň finančního rozvoje má pozitivní a významný vliv na rychlost peněz. (3) Úroková sazba má pozitivní a významný vliv na rychlost peněz. Z empirických výsledků vyplývá, že rychlost peněz (V1) má malou negativní korelaci s úrokovou sazbou, která není významná. Ekonomika monetizace má negativní korelaci s rychlostí peněz (V1) a hodnota p je malá, což má významný vliv na rychlost peněz. Úroveň finančního vývoje je v souladu s hypotézou, která má pozitivní a významný vliv na rychlost peněz.

Abstract:

The aim of this thesis is to analysis the velocity of money in china. Firstly, author use the Fisher equation to calculate the velocity of narrow Money(M1) and broad Money (M2) from the year 1999 to 2020, and present in graphically to observe the changing trend in the velocity of money in China. Through the analysis fluctuation trend of China's velocity of money in the past 20 years, the author thinks that the velocity of narrow (M1) and broad money (M2) presents a downward trend. Secondly, author find three factors affect the velocity of money, and build a OLS model and use the regression model analysis to present these factors have what kind of affect on the velocity of money. The hypotheses in this thesis are as follows: (1) Economic monetization has a negative and significant effect on the velocity of money. (2) Financial development level has a positive and significant effect on the velocity of money. (3) Interest rate has a positive and significant effect on he velocity of money. With the empirical results show that the velocity of money (V1) has a small negative correlation with Interest rate which is not significant. The economic of monetization has a negative correlation with the velocity of money (V1) and the p-value is small, which has a significant effect on the velocity of money.. The financial development level is consistent with the hypothesis, which has a positive and significant effect on the velocity of money.

Keywords

zdroj peněz, Poptávka po penězích, Rychlost peněz

Keywords

Money supply, The velocity of money, Money demand

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 9. 8. 2021

Thesis defence

• Date of defence: 8. 9. 2021
• Supervisor: Lukáš Augustin Máslo
• Reader: Klára Čermáková

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bachelor programme / field:
Ekonomie a hospodářská správa / Economics