Nemovitostní investování prostřednictvím REITs.

Miloslav Dvořák

Bachelor's thesis

Real estate investing through REITs

Anotácia:

Tématem bakalářské práce je nemovitostní investování prostřednictvím amerických REITs. Cílem práce je seznámit čtenáře s podstatou tohoto investičního instrumentu, jeho historickým vývojem, způsoby oceňování akcií REITs a metodami měření výkonnosti a rizika. V analytické části jsou poté srovnány vybrané REITs s burzovně obchodovanými fondy zaměřenými na REITs a benchmarkem S&P 500. Jsou zde porovnány výnosové míry jednotlivých instrumentů a jejich riziko měřené pomocí směrodatné odchylky a koeficientu beta. Dále jsou zde využity výnosově-rizikové metody měření výkonnosti (např. Sharpův index, Treynorův index, Jensenova alfa a další). V závěru je na hypotetické investici ilustrován vliv poplatků na dosaženou výnosovou míru za sledované období.

Abstract:

The theme of this bachelor thesis is real estate investing through U.S. REITs. The aim is to familiarize the reader with the nature of the investment instrument, its historical development, valuation of REIT shares and performance and risk measurement methods. In the analytical part selected REITs are compared with exchange-traded funds focused on REITs and the benchmark S&P 500. Rates of return of individual instruments and their risks measured by standard deviation and coefficient beta are analysed. There are also utilized risk-adjusted performance measurements (eg Sharpe ratio, Treynor ratio, Jensen alpha, etc.). In conclusion, the hypothetical investment illustrates the influence of fees on the rate of return for the selected period.

Kľúčové slová

nemovitostní investování, REIT, měření rizika, měření výkonnosti

Keywords

risk measurement, performance measurement, real estate investing, REIT

Jazyk práce: Czech

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 27. 2. 2013

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 26. 8. 2013
• Vedúci: Petr Musílek
• Oponent: Bohumil Stádník

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bachelor programme / odbor:
Finance a účetnictví / Bankovnictví a pojišťovnictví