Aplikace Markowitzovy teorie portfolia na kapitálové trhy

Bc. Tomáš Tyl

Diplomová práce

Applications of the Markowitz Portfolio Theory to Capital Markets

Anotace:

Práce navazuje na bakalářskou práci stejného názvu. Cílem práce je zkoumání charakteristik rozdělení aktiv, jako jsou výnosy, míry rizika a kovariance výnosů aktiv a jejich vliv na výsledky optimalizace dle moderní teorie portfolia. Práce bude porovnávat optimalizovaná portfolia na základě různých parametrů a testovat jejich úspěšnost proti referenčnímu portfoliu postavenému na základě naivní diverzifikace. Práce rovněž podrobí analýze aktiva, do kterých může investovat drobný investor. Výsledkem by mělo být potvrzení, nebo vyvrácení hypotézy, že při použití historických dat je Markowitzův model prakticky užitečný pro běžného investora.

Abstract:

The master thesis is a follow-up to the bachelor thesis of the same title. This thesis is focused on a research of distribution characteristics of assets and also on the influence of asset returns, asset risk and covariance of asset returns on the optimalization according to Modern portfolio theory. The research compares optimalized portfolios by various parameters and tests their quality in comparison with referential portfolio which is created according to the Naive diversification. Thesis also analyzes assets which are accessible for the ordinary investor. The aim of the research is to accept or reject the hypothesis that The Markowitz Model applied on historical data is useful for ordinary investor.

Klíčová slova

Teorie portfolia, Investování, Skladba portfolia

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 3. 5. 2010

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 16. 6. 2010
• Vedoucí: doc. RNDr. Jarmila Radová, Ph.D.
• Oponent: RNDr. Jiří Witzany, PhD.

Vysoká škola regionálního rozvoje a Bankovní institut – AMBIS

Magisterský studijní program / obor:
Ekonomika a management / Finance