Back to search

Nik Biljakov

Master's thesis

Chování dluhopisů v oblasti záporných úrokových sazeb

Behavior of bonds conditioned by negative interest rates
Abstract:
Současná ekonomická situace ve vyspělých zemích Evropy je charakteristická pro nízkou inflaci případně i deflaci, pomalý ekonomický růst a nízké nebo záporné úrokové sazby. Tyto poměry vedou investory k tomu, že jsou ochotní u aktiv preferovat jejich bezpečnost před výnosností. Což vyvolalo fenomén emitování krátkodobých a střednědobých státních dluhopisu se záporným výnosem do splatnosti. Cílem této …more
Abstract:
Current economic situation is characterized for deflation and low inflation, low economic growth, and low or negative interest rates, which lead to phenomenon of issuing governments bonds with negative yield. The main goal of this work is to understand the valuation and behavior of bonds with condition of negative interest rates, analyze impacts of negative rates on volatility of bonds. This work also …more
 

Keywords

volatilita dluhopisů záporné úrokové sazby nearbitrážní princip časová struktura úrokových sazeb konvexita durace dluhopisy záporná výnosnost

Keywords

fixed-income securities term structure of interest rates convexity duration negative yields negative interest rates volatility of bonds no-arbitrage principle
 
Language used: Czech
Date on which the thesis was submitted / produced: 9. 3. 2016
Identifier: http://www.vse.cz/vskp/eid/51934

Thesis defence

  • Date of defence: 21. 6. 2016
  • Supervisor: Bohumil Stádník
  • Reader: Jiří Galuška

Citation record

Cite this text

Full text of thesis

Contents of on-line thesis archive
Published in Theses:
  • autentizovaným zaměstnancům ze stejné školy/fakulty
Other ways of accessing the text
Institution archiving the thesis and making it accessible: Vysoká škola ekonomická v Praze
http://www.vse.cz/vskp/eid/51934