Optimum currency area: comparative economic analysis of V4 countries

Alexandr Liubimskii

Bachelor's thesis

Optimální měnová oblast: komparativní ekonomická analýza zemí V4

Abstract:

Tato bakalářská práce se zabývá teorií optimální měnové oblasti (OCA) a její aplikací na tzv. země Visegrádské čtyřky z hlediska této teorie. Zkoumané země V4 jsou Česká republika, Slovenská republika, Maďarsko a Polská republika. Tyto země sdílejí podobné kulturní a historické zkušenosti, zahájily ekonomickou transformaci ve stejnou dobu a byly a jsou významnou spolupracující skupinou v procesu integrace do institucí EU. Analýza se primárně zaměřuje na zkoumání kritérií reálné ekonomické konvergence, jak je vymezuje teorie OCA – mobilitu faktorů, diverzifikaci výroby a otevřenost obchodu. Nejprve je představena problematika OCA spolu s různými názory na tento problém. Poté jsou diskutována kritéria reálné a nominální konvergence spolu s politickou dimenzí v rámci zkoumaných zemí, uznávanou jako předpoklad pro teorii OCA. Výzkum se však soustředí čistě na ekonomická kritéria a vynechává „politická kritéria“ jako solidaritu, fiskální politiku a homogenitu preferencí. Navržená ekonomická kritéria jsou pak diskutována v jednotlivých kapitolách, po nichž následuje krátké hodnocení všech čtyř zemí a jejich progres nebo regres v rámci toho, jak se blíží k optimální měnové oblasti s eurozónou. Nakonec následuje závěr, který shrnuje zjištění a zdůrazňuje klíčové poznatky analýzy.

Abstract:

This bachelor thesis deals with the Optimum Currency Area (OCA) theory and its application to the so-called Visegrad Four countries in terms of it. The examined V4 countries are – the Czech Republic, Slovak Republic, Hungary, and the Republic of Poland. These countries share similar cultural and historical experiences, commenced economic transitioning at the same time and were and are a significant cooperating group in the process of integration into the EU institutions. The analysis primarily focuses on exploring the real economic convergence criteria outlined in the OCA theory – factor mobility, production diversification and openness of trade. Initially, the topic of OCA is introduced, together with different standpoints on the problem. Then, real and nominal convergence criteria are discussed, along with the political dimension within the examined countries, recognised as a prerequisite for OCA theory. Research focuses purely on economic criteria though, omits “political criteria” such as solidarity, fiscal policy, and homogeneity of preferences. Proposed economic criteria are then discussed in individual chapters, followed by a brief evaluation of all four countries and how they progressed or regressed in terms of being an OCA with EZ. A conclusion follows, summarising the findings and highlighting the key insights of the analysis.

Keywords

Konvergence, Optimální měnová oblast, Visegrádská skupina, Evropská unie

Keywords

Convergence, Optimum currency area, Visegrad Group, European Union

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 26. 6. 2024

Thesis defence

• Date of defence: 2024
• Supervisor: Kareem Issam Abdallah
• Reader: Orkhan Mammadov

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bachelor programme:
Mezinárodní obchod