Význam zlata v investičním portfoliu

Bc. Eliška Hanzlíková

Master's thesis

The importance of gold in the investment porfolio

Abstract:

Předmětem diplomové práce je zhodnocení významu zlata v investičním portfoliu. V teoretické části práce jsou uvedeny základy Markowitzovy moderní teorie portfolia, model oceňování kapitálových aktiv a metody měření míry rizika. V praktické části je přiblíženo investování do zlata. Význam zlata v portfoliu je zhodnocen na základě komparace portfolia obsahujícího zlato s portfoliem akciovým za pomoci optimalizační úlohy minimum-variance a tangenciálního portfolia. Následně je formulováno doporučení pro drobné investory na základě výnosnosti portfolia, směrodatné odchylky, VaR a CVaR.

Abstract:

The goal of this thesis is the evaluation of the importance of gold in the investment portfolio. The theoretical part of the thesis presents the basics of Markowitz's modern portfolio theory, the capital asset pricing model and methods of measuring the degree of risk. In the practical part, investing in gold is approached. The importance of gold in the portfolio is evaluated on the based on a comparison of a portfolio containing gold with an equity portfolio using the optimization problem of minimum-variance and tangential portfolio. Subsequently, a recommendation is formulated for retail investors based on portfolio return, standard deviation, VaR and CVaR.

Keywords

teorie portfolia, zlato, výnosnost, riziko, Markowitzův model, CAPM model, portfolio theory, gold, return, risk, Markowitz model

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 14. 5. 2021

Thesis defence

• Date of defence: 23. 6. 2021
• Supervisor: Ing. Luděk Benada, Ph.D.
• Reader: Ing. Mgr. Matúš Horváth

Masaryk University

Faculty of Economics and Administration

Master programme / field:
Finance / Finance