Model oceňování kapitálových aktiv a jeho použití na vybraném kapitálovém trhu

Ing. David Nehoda

Bakalářská práce

Capital Asset Pricing Model and its application on the chosen financial market

Anotace:

Předmětem bakalářské práce je aplikace modelu oceňování kapitálových aktiv na vybraném kapitálovém trhu. První dvě kapitoly uvádí teorii, která je potřebná pro následnou aplikaci modelu na trh. V praktické části aplikuju model na Newyorskou burzu cenných papírů. Použitá data byla získána využitím terminálu bloomberg a následně analyzována pomocí softwaru Gretl. Sledované období je od ledna 2010 do března 2015. Za použití regrese časových řad jsem zjistil, že vybraný trh potvrzuje platnost předpokladů, ale výsledky průřezové regrese odpovídají modelu jen částečně, a proto není platnost modelu CAPM zcela potvrzena.

Abstract:

The subject of the bachelor thesis is application of Capital Asset Pricing Model on chosen capital market. The first two chapters introduce a theory which is necessary for subsequent application of the model on the market. In the practical part I used model on New York Stock Exchange. The used data was obtained by using Bloomberg terminal and subsequently analysed by using software Gretl. The monitored period is from January 2010 to March 2015. By using time-series regression, I found that the selected market confirms the validity of the assumptions, but the results of cross-sectional regression correspond to the model partially, therefore the validity of the CAPM is not completely confirmed.

Klíčová slova

Teorie portfolia, CAPM, riziko, přímka CML, přímka SML, NYSE, regresní analýza, burza, Portfolio theory, risk, CML, SML, regression analysis, stock exchange

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 23. 4. 2015

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 5. 6. 2015
• Vedoucí: Ing. Galina Deeva
• Oponent: Ing. Luděk Benada, Ph.D.

Masarykova univerzita

Ekonomicko-správní fakulta

Bakalářský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Finance