CDO a vývoj na trhu po finančnej kríze

Dávid Rózsahegyi

Bachelor's thesis

CDO a vývoj na trhu po finanční krizi

Abstract:

Bakalářská práce se zabývá strukturou a vývojem trhu zajištěných dluhových obligací v USA. Vzhledem k tomu, že tyto produkty naberají na popularitě, bylo hlavním cílem práce zjistit, zda jsou opět schopny vyvolat globální finanční krizi. Zároveň je důležité vzbudit zájem o tento typ finančních produktů, aby se neopakovala historie. Dalším cílem práce bylo najít vhodný prediktivní model pro odhad budoucího vývoje vydávání těchto produktů. Pro predikci vybraných časových řad byl zvolen model ARIMA. Výsledný model byl vybrán na základě hodnoty Akaikeho informačního kritéria AIC. Na základě výsledného modelu jsme pak předpověděli hodnoty pro rok 2021 a porovnali je se skutečnými hodnotami.

Abstract:

The bachelor thesis focuses on structure and evolution of Collateralized debt obligaitons in the US market. Main goal of the thesis was to find out whether the CDO can cause global financial crisis again. At the same time, it is important to arouse interest in this type of financial products so that history does not repeat itself. Another goal of the thesis was to find a suitable forecasting model for estimating future development of the emission of these products. The model was selected for forecasting selected time series. The final model was based on the value of Akaike information criterion AIC. Finally, we used the model to predict the 2021 and compared these values with the real one.

Abstract:

Bakalárska práca sa zaoberá štruktúrou a vývojom zaistených dlhových obligácií na trhu v USA. Keďže tieto produkty naberajú na popularite, bolo hlavným cieľom práce zistiť či sú znova schopné privodiť globálnu finančnú krízu. Zároveň je dôležité vzbudiť záujem o takýto typ finančných produktov aby sa nezopakovala história. Ďalším cieľom práce bolo nájsť vhodný prediktívny model pre odhad budúceho vývoja emisie týchto produktov. Pre predikovanie vybranej časovej rady bol vybratý model ARIMA. Výsledný model sme vybrali na základe hodnoty Akaikeho informačného kritéria AIC. Pomocou výsledného modelu sme následne predikovali hodnoty na rok 2021 a porovnali ich so skutočnými hodnotami.

Keywords

CDO, CLO, ARIMA

Keywords

CDO, CLO, ARIMA

Keywords

Zaistené dlhové obligácie, ARIMA, CDO, CLO

Language used: Slovak

Date on which the thesis was submitted / produced: 18. 8. 2022

Thesis defence

• Date of defence: 8. 9. 2022
• Supervisor: Jiří Witzany
• Reader: Jakub Drahokoupil

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bachelor programme / field:
Finance a účetnictví / Finance