Mezinárodní diverzifikace a riziko portfolia

Lucie KREJČOVÁ

Bakalářská práce

International diversification and portfolio risk

Anotace:

Cílem bakalářské práce je sestavit vlastní portfolio z vybraných akciových titulů a ověřit efekt mezinárodní diverzifikace na celkové riziko portfolia. Práce se zabývá mezinárodní diverzifikací dvaceti vybraných společností. Pro ověření efektu mezinárodní diverzifikace bylo vybráno deset společností z Ameriky a deset z celého světa. Nejprve je počítán výnos a riziko jednotlivých akcií obou portfolií. Poté je spočítána korelace a kovariance, kde byl zjištěn vztah mezi akciemi v portfoliu. U mezinárodního portfolia docházelo i k negativním vztahům, na rozdíl od amerického portfolia. Na základě výsledků je vytvořena efektivní hranice, kde byla zjištěna rizika a výnosnosti portfolií. V grafickém znázornění bylo porovnáno americké a mezinárodní portfolio, kde bylo zjištěno, že americké portfolio při dané úrovni rizika nabízí vyšší výnosnost než mezinárodní portfolio. Z tohoto zjištění plyne, že nemá smysl sestavovat mezinárodní portfolio a investor by si vybral podle své indiferenční křivky optimální portfolio na efektivní hranici amerického portfolia.

Abstract:

The goal of this bachelor thesis is to build a stock portfolio and to verify the effect of international diversification on portfolio risk. This thesis deals with the international diversification of twenty selected companies. Ten companies from America and ten international companies were chosen to verify the effect. Firstly, the rate of return and risk of each stock is calculated, after which the covariance and correlation that describe the relationships among the selected stocks are calculated. The international portfolio was found to have some negative relationships in contrast to the American portfolio. Based on the results, an efficient frontier is constructed where the risks and rates of return of both portfolios were determined. After comparing the efficient frontiers of the two portfolios, the American portfolio was found to offer a higher rate of return than the international portfolio for any given level of risk. This result shows that it is not worthwhile for an investor to build an international portfolio, thus they would choose the optimal portfolio according to their indifference curves on the efficient frontier of the American portfolio.

Klíčová slova

dvacet společností, efektivní hranice, akciové portfolio, riziko a výnosnost

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 26. 4. 2024

Obhajoba závěrečné práce

• Vedoucí: Ing. Petr Zeman, Ph.D.

JIHOČESKÁ UNIVERZITA V ČESKÝCH BUDĚJOVICÍCH

Ekonomická fakulta

Bakalářský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Finance a účetnictví