Vliv ekonomického sentimentu na ekonomiky vybraných zemí

Vojtěch Valášek

Master's thesis

The Impact of Economic Sentiment on the Economy of Selected Countries

Anotácia:

Tato diplomová práce zkoumá vztah mezi indikátorem ekonomického sentimentu a vybranými makroekonomickými proměnnými. Tento vztah je vyšetřován pomocí Grangerovy kauzality a dojde k odhadnutí VAR modelů pro vybrané země západní a východní Evropy, konkrétně pro Německo, Francii, Českou republiku a Maďarsko. Role důvěry je klíčová v tom smyslu, že lidé své budoucí konání a očekávání odvozují podle aktuální nálady. Ta pak může determinovat například budoucí spotřebu, investice či úspory ekonomických subjektů. Teoretická část práce se zaměřuje převážně na roli důvěry ve společnosti. Také jsou zde představeny možné způsoby měření důvěry. Dojde k popsání role očekávání v ekonomii a racionálního chování. Závěr teoretické části je věnován popisu tematicky podobných prací z minulosti. Třetí kapitola představí jednotlivé makroekonomické ukazatele. Jedná se o ekonomický sentiment, nezaměstnanost, inflaci, maloobchodní tržby, průmyslovou a stavební produkci. Dojde ke grafickému znázornění shromážděných dat a k jejich popisu. Ve čtvrté kapitole je nejdříve představena metodika zkoumání. Před samotnou analýzou vztahu mezi ekonomickým sentimentem a makroekonomickými ukazateli je otestována stacionarita a zvoleno optimální zpoždění časových řad. Následně dojde ke zkoumání Grangerovy kauzality, odhadnutí VAR modelu a provedení I-R analýzy u vybraných zemí. Na závěr empirické části budou získané výsledky srovnány mezi jednotlivými zeměmi. Závěrečná kapitola této diplomové práce pak zrekapituluje výsledky a nastíní další cesty a otázky pro budoucí výzkum.

Abstract:

This diploma thesis examines the relationship between the economic sentiment indicator and selected macroeconomic variables. This relationship is investigated using Granger causality and the VAR models will be estimated for selected Western and Eastern Europe countries, specifically for Germany, France, the Czech Republic, and Hungary. The role of trust is crucial in the sense that people derive their future actions and expectations according to their current mood. The trust can determine for example future consumption, investments, or savings of economic entities. The theoretical part of the thesis focuses mainly on the role of trust in the society. Also, there are presented possible ways of measuring trust. The role of expectations in the economy and the role of rational behavior will be described. The conclusion of the theoretical part is devoted to the description of similar works from the past. The third chapter presents individual macroeconomic indicators. These variables are economic sentiment, unemployment, inflation, retail sales, industrial and construction output. There will be a graphical representation of the collected data and their description. The methodology of research is introduced in the fourth chapter. Before the analysis of the relationship between economic sentiment and macroeconomic indicators, the stationarity is tested, and the optimal delay of time series is chosen. Then the Granger causality will be examined, the VAR model will be estimated, and I-R analysis will be performed for selected countries. At the end of the empirical part, the results will be compared between selected countries. The final chapter of this thesis summarizes the results and outlines further paths and questions for future research.

Kľúčové slová

důvěra, ekonomický sentiment, Grangerova kauzalita, VAR model, I-R analýza

Keywords

trust, economic sentiment, Granger causality, VAR model, impulse response analysis

Jazyk práce: Czech

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 23. 4. 2021

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 27. 5. 2021
• Vedúci: Jan Janků
• Oponent: Ondřej Badura

VSB – Technical University of Ostrava

Ekonomická fakulta

Master programme / odbor:
Aplikovaná ekonomie / Ekonomický rozvoj