Vliv sentimentu na kurzy akcií sektoru automobilového průmyslu

Bc. Vítězslav Horák

Master's thesis

Impact of sentiment on stock prices of the automotive sector

Abstract:

Práce zkoumá vztah mezi vyhledáváním automobilových značek a výnosem akcií automobilových výrobců zalistovaných na NYSE, NASDAQ, Frankfurt, Xetra, Paříž a dolarových OTC trzích. Pomocí dat získaných z aplikace Google trends prokážu pozitivní vliv behaviorální pozornosti na výnosy cen zkoumaných akcií. V práci je využita multilevelová panelová regrese se smíšenými efekty. Dále zkoumám robustnost získaných výsledku, kde prokážu asymetrický vliv behaviorální pozornosti na kladné i záporné výnosy. V práci zkoumám rozdílný vliv behaviorální pozornosti na akcie zalistovaných na OTC a na likvidních. Práce rovněž potvrzuje odlišný vliv behaviorální pozornosti na výnosy akcií vyplácející a nevyplácející dividendy. Výsledky prokázaly pozitivní vliv behaviorální pozornosti a indikovaly tak iracionální jednání subjektů. Práce poukazuje na význam behaviorální složky při analýze cen akcií.

Abstract:

Using data from Google Trends, we will show a positive impact of behavioral attention on stocks price returns. Multilevel panel regression with mixed effects is used in the work. We also examine the robustness of the obtained results, showing the asymmetric impact of behavioral attention on both positive and negative returns. In this work we examine the different influence of behavioral attention on OTC shares and shares listed on liquid markets. The thesis also confirms the different influence of behavioral attention on returns of dividend stocks and non-dividend stocks. The results showed a positive impact of behavioral attention, indicating irrational behavior of subjects. The thesis highlights the importance of the behavioral component in stock price analysis.

Keywords

Google trends, sentiment, cena akcie, behaviorální pozornost, akcie automobilových výrobců, víceúrovňový model se smíšenými efekty

Keywords

Google trends, behavioral attention, sentiment, stock prices, car manufacturers stocks, multilevel mixed effects model

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 8. 12. 2017

Thesis defence

• Supervisor: doc. Ing. Svatopluk Kapounek, Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Master programme / field:
Economic policy and administration / Finance and Investment Management