Verifikace CAPM modelu na vybraném kapitálovém trhu

Bc. Martina Prešnajderová

Bakalářská práce

Verification of the CAPM on selected capital market

Anotace:

Předmětem bakalářské práce Verifikace CAPM modelu na vybraném kapitálovém trhu je empirický výzkum sledující německý kapitálový trh a následná verifikace platnosti modelu kapitálových aktiv na tomto trhu. K získání dat byl využit terminál Bloomberg, data za sledované období 2003-2013 byla rozdělena do tří period a analyzována za použití programu Gretl. Zjistila jsem, že vybraný trh potvrzuje platnost předpokladů ověřovaných regresí časových řad, v případě testování průřezových dat však reálná data neodpovídají modelu. I přes existenci důkazů proti platnosti CAPM není model zcela odmítnut.

Abstract:

The subject of the bachelor thesis Verification of the CAPM on selected capital market is empirical research following the German capital market and the subsequent verification of the capital assets pricing model in selected market. Bloomberg terminal was used to obtain the data, the reference period 2003-2013 was divided into three periods and analyzed using software Gretl. I found that the selected market confirms the validity of the assumptions verified by time series regression, however in the case of cross-sectional data reality do not correspond with model. There is an evidence against the validity of CAPM, however the model is not rejected entirely.

Klíčová slova

CAPM, teorie portfolia, riziko, přímka CML, přímka SML, DAX, regresní analýza, portfolio theory, risk, CML, SML, regression analysis

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 23. 4. 2014

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 5. 6. 2014
• Vedoucí: Ing. Luděk Benada, Ph.D.
• Oponent: Mgr. Silvie Zlatošová, Ph.D.

Masarykova univerzita

Ekonomicko-správní fakulta

Bakalářský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Finance