Bankovní a finanční indikátory v hodnotovém investování

Vojtěch Jeřábek

Diplomová práce

Banking and financial indicators in value investing

Anotace:

Tato diplomová práce se zabývá charakteristikou a specifiky bankovního odvětví a představuje hlavní bankovní a finanční indikátory užívané při analýze bank. Tyto ukazatelé jsou pak empiricky detailně analyzovány na datech 142 obchodovaných evropských komerčních bank. Pomocí komparativní analýzy jsou data zkoumána jednak časově za období let 2010 až 2021, a jednak prostorově, přičemž je uvažováno rozdělení vzorku dle velikosti bank a dle jejich regionálního působení. Práce zkoumá trendy a vzájemné vztahy mezi analyzovanými ukazateli. Dále je provedeno jejich souhrnné srovnání a celkové zhodnocení finanční výkonnosti analyzovaných segmentů. Následně je pomocí metody lineární regrese zkoumán vliv bankovních a finančních indikátorů na hodnotu společnosti a jsou identifikovány faktory, které mají významný vliv na cenu akcie analyzovaných bank. Na jejich základě je v závěru sestaven vícenásobný regresní model vysvětlující cenu akcie pomocí těchto ukazatelů.

Abstract:

This thesis deals with the characteristics and specifics of banking industry and presents major banking and financial indicators used in the analysis of banks. These indicators are then empirically analysed in a detailed manner using data from 142 traded European commercial banks. Using a comparative analysis, the data are examined over the period 2010 to 2021 and relatively, considering the segmentation of the sample according to the size of the banks and their regional presence. Trends and interrelationships between the analysed indicators are examined, followed by a summary comparison and an overall assessment of the financial performance of the analysed segments. In the following section, the impact of banking and financial indicators on the value of the companies is analysed using the linear regression method and the factors that have a significant impact on the share price of the analysed banks are identified. Based on these factors, a multiple regression model is finally constructed to explain the share price.

Klíčová slova

bankovnictví, bankovní ukazatele, finanční analýza, vztah ceny akcie a finančních ukazatelů, hodnotové investování, bankovní odvětví, finanční výkonnost, kvantitativní hodnotové investování

Keywords

banking, banking industry, banking indicators, financial analysis, financial performance, relation between share price and financial ratios, value investing, quantitative value investing

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 24. 5. 2022

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 22. 6. 2022
• Vedoucí: Jitka Veselá
• Oponent: Marek Dongres

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program:
Finanční inženýrství