Identifikácia finančnej nestability v heterogénnej Európe

Bc. Andrej Tomášik

Master's thesis

Identifikace finanční nestability v heterogenní Evropě

Abstract:

Diplomová práce se zabývá identifikací a možným řešením finanční nestability v Evropské unii. Hlavním cílem práce je identifikace dopadů makroobezřetných nástrojů na ceny nemovitostí pomocí panelové regrese. Vedlejšími cíli jsou kvantifikace finanční nestability do zkonstruovaného indikátoru na základě tradičních ukazatelů a odhalení vztahu mezi úvěrováním a cenami nemovitostí v jednotlivých zemích pomocí klouzavé korelace. Vedlejší cíle doprovází také grafická analýza vývoje koeficientu a ukazatelů v čase. Z výsledků každé z částí jsou formulována konkrétní doporučení pro investory, regulátory nebo výzkumníky. Teoretická část práce pojednává o definici a vlastnostech fenoménu finanční nestability, institucionálním prostředí dohledu makroobezřetné politiky a nakonec o jednotlivých makroobezřetných nástrojích v praxi.

Abstract:

The diploma thesis deals with the identification and possible solution of financial instability in the European union. The main goal of the thesis is to identify the impacts of macroprudential instruments on real estate prices using panel regression. The secondary objectives are the quantification of financial instability into a constructed indicator based on traditional indices and the detection of the relationship between lending and real estate prices in individual countries using sliding correlation. Secondary objectives are also accompanied by a graphic analysis of the development of the coefficient and indicators over time. Specific reccomendations for investors, regulators or researchers are derived from the results of each section. The theoretical part of the thesis discusses the definition and characteristics of the financial instability phenomenon, the institutional environment of macroprudential policy supervision and finally individual macroprudential instruments in practise.

Abstract:

Diplomová práca sa zaoberá identifikáciou a možným riešením finančnej nestability v Európskej únii. Hlavným cieľom práce je identifikácia dopadov makroobozretných nástrojov na ceny nehnuteľností pomocou panelovej regresie. Vedľajšími cieľmi sú kvantifikácia finančnej nestability do skonštruovaného indikátoru na základe tradičných ukazovateľov a odhalenie vzťahu medzi úverovaním a cenami nehnuteľností v jednotlivých krajinách pomocou kĺzavej korelácie. Vedľajšie ciele sprevádza aj grafická analýza vývoja koeficientu a ukazovateľov v čase. Z výsledkov každej z častí sú formulované konkrétne doporučenia pre investorov, regulátorov alebo výskumníkov. Teoretická časť práce pojednáva o definícii a vlastnostiach fenoménu finančnej nestability, inštitucionálnom prostredí dohľadu makroobozretnej politiky a nakoniec o jednotlivých makroobozretných nástrojoch v praxi.

Keywords

finanční nestabilita, makroobezřetná politika, nástroje, co-movement, indikátor, regrese, korelace

Keywords

macroprudential policy, tools, co-movement, indicator, regression, correlation, financial instability

Keywords

finančná nestabilita, makroobozretná politika, nástroje, co-movement, indikátor, regresia, korelácia

Language used: Slovak

Date on which the thesis was submitted / produced: 1. 1. 2023

Thesis defence

• Date of defence: 27. 1. 2023
• Supervisor: doc. Ing. Svatopluk Kapounek, Ph.D.
• Reader: Zuzana Kučerová, Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Master programme / field / specializace:
Economic policy and administration / Finance and Investment Management / Applied Finance