Prognostický model vývoje ceny kukuřice na americkém trhu

Bc. Petr Slavík

Master's thesis

The Econometric Forecast for the Price of Maize on the American Market

Abstract:

Práce se věnuje stanovení prognózy vývoje ceny kukuřice na americkém trhu s využitím metod ekonometrické analýzy. Text je podložen popisem metodického postupu a rešerší shrnující základní informace, které jsou pro charakteristiku trhu s kukuřicí významné. Metodický postup konstrukce a komparace prognostických modelů vychází z Box-Jenkinsovy metodiky (Box, Jenkins, Reinsel, Ljung, 2015), která prostřednictvím ARIMA modelování měsíčních historických cen kukuřice stanovuje prognózu budoucího vývoje ceny na čtyři měsíce. Výsledný prognostický model vychází z komparace ARIMA modelů sestavených na třech vybraných úsecích v rámci časové řady měsíčních cen v období od 1997/09 do 2017/06. Vybraný model pro stanovení prognózy je statisticky porovnán s konstruovanými modely na základě informačních kritérií AIC a BIC. Model je rovněž charakterově porovnán s modely zmíněnými v odborných textech dalších autorů, které se také věnují analýze zemědělských komoditních cen a jsou konstruovány stejnou nebo podobnou metodikou. Výsledný model je vytvořen na období 2012/06 – 2017/06 a obsahuje parametry specifických zpoždění klouzavých průměrů. Výsledná prognóza pro období 2018/02 stanovuje střední cenu kukuřice na americkém trhu na 138,46 USD/t s horní hranicí 175,24 USD/t a spodní hranicí 101,68 USD/t.

Abstract:

The thesis provides a forecast for the price of maize on the American commodity market using methods of econometric analysis. The analysis is supported with a description of the methodological approach and with a research summarizing basic information that is essential for the maize market. The method of constructing and comparing prognostic models is based on the Box-Jenkins methodology (Box, Jenkins, Reinsel, Ljung, 2015), which allows to fit an ARIMA model of monthly historical maize prices to forecast future price developments for four months. The resulting forecasting model is based on a comparison of ARIMA models compiled on three selected time periods within the time series of monthly prices in the period from 1997/09 to 2017/06. The selected forecasting model is statistically compared to the constructed models based on the AIC and BIC information criteria. The model is also compared in character with models published by other authors, who also cover the analysis of agricultural commodity prices and whose models are constructed by a similar methodology. The resulting model is derived from the period 2012/06 - 2017/06 and contains parameters of specific lags of moving average. The resulting forecast for 2018/02 predicts the average price of maize on the US market at 138.46 USD / t with a maximum of 175.24 USD / t and a minimum of 101.68 USD / t.

Keywords

komodity, zemědělství, ekonometrický model, ARIMA, kukuřice, časové řady, prognostický model, Box-Jenkins

Keywords

commodity, agriculture, econometric model, ARIMA, maize, time series, prognostic model, Box-Jenkins

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 19. 12. 2017

Thesis defence

• Supervisor: doc. Ing. Michal Malý, Ph.D.

Czech University of Life Sciences Prague

Faculty of Economics and Management

Master programme / field:
Economics and Management / Economics and Management