Analýza makroekonomické dynamiky pomocí VAR / TVAR modelů

Jan Pozler

Master's thesis

Analysis of macroeconomic dynamics using VAR/TVAR models

Abstract:

Modelování makroekonomické dynamiky je jedním z klíčových úkolu všech ekonomických subjektů a institucí, neboť na základě modelovaného budoucího vývoje veličin tyto subjekty provádějí svá rozhodnutí a zároveň upravují svá budoucí očekávání. V této práci byly zkoumány následující makroekonomické veličiny - hrubý domácí produkt, inflace, míra nezaměstnanosti a úroková míra. Konkrétně se jednalo o data za Německo, Českou republiku, Francii a Velkou Británii. Pro modelování dynamiky a zachycení vztahů mezi veličinami byly použity VAR a TVAR modely. Hlavním cílem této práce bylo porovnání predikčních schopností těchto modelů, kdy jsme se snažili zjistit, zda-li zachycení nelineárního chování pomocí TVAR modelů může vést ke zlepšení predikcí lineárních VAR modelů. Zlepšit predikce pomocí TVAR modelů se podařilo pouze v jednom případě, a to na příkladu Německa. V ostatních případech predikce TVAR modelů za predikcemi VAR modelů více či méně zaostávaly.

Abstract:

Modelling of the macroeconomic dynamics is one of the key tasks of all economic subjects and institutions as these subjects make their decisions and at the same time adjust their future expectations on the basis of the development of macroeconomic indicators. In this thesis, the following macroeconomic indicators will be examined - gross domestic product, inflation rate, unemployment rate and interest rate. Specifically, it will focus on the data from Germany, the Czech Republic, France and the United Kingdom. The VAR and TVAR models were used to model the macroeconomic dynamics and to capture the relations between the indicators. The primary aim of this thesis is comparison of the predictive capabilities of these models where the author tries to discover whether the analysis of non-linear behaviour via the TVAR models can improve the predictions of the linear VAR models. This prediction improvement by using the TVAR model was successful only in the case of Germany. In all other cases, the predictions of the TVAR models more or less lagged behind the predictions of the VAR models.

Keywords

inflace, TVAR, VAR, míra nezaměstnanosti, úroková míra, hrubý domácí produkt

Keywords

VAR, TVAR, gross domestic product, inflation, unemployment rate, interest rate

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 3. 5. 2019

Thesis defence

• Date of defence: 9. 9. 2019
• Supervisor: Tomáš Formánek
• Reader: Jiří Georgiev

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Kvantitativní metody v ekonomice / Ekonometrie a operační výzkum