Challenges of Intra-regional Trade in West Africa

Jeffery Osei Akoto

Master's thesis

VÝZVY VNITŘNÍHO REGIONÁLNÍHO OBCHODU V ZÁPADNÍ AFRICE

Abstract:

ABSTRAKT V západní Africe je široce uznáván význam vnitroregionálního obchodu pro podporu hospodářské integrace a rozvoje v rámci subregionu. Se vznikem různých regionálních obchodních dohod, rozvoje infrastruktury, dostupnosti zdrojů a různých měnových a celních unií se stalo zásadní provést podrobnou analýzu překážek vnitroregionálního obchodu a faktorů, které jej ovlivňují v rámci subregionu. Tato výzkumná studie si klade za cíl prozkoumat výzvy a determinanty vnitroregionálního obchodu v Západoafrické měnové zóně (WAMZ), zahrnující šest západoafrických zemí. Studie se zaměřuje na období od roku 2015 do roku 2020 a využívá gravitační model, slavný ekonomický model pro analýzu bilaterálního obchodu. Rozšířený gravitační model je přizpůsoben tak, aby zohledňoval faktory, jako jsou obchodní protokoly ECOWAS, náklady a čas na vývoz a standardní proměnné hrubého domácího produktu a zeměpisné vzdálenosti. Odhadované výsledky se shodovaly s předchozími studiemi bilaterálního obchodu, což naznačuje, že hrubý domácí produkt (HDP) měl pozitivní dopad na tento obchod, zatímco geografická vzdálenost na něj měla negativní dopad. V oblasti dokumentace a dodržování hraničních předpisů, kratší doba vývozu, stejně tak vyšší náklady na vývoz, vedly k vyššímu bilaterálnímu obchodu. Výsledky také naznačují, že lepší implementace protokolů ECOWAS souvisejících s obchodem, jako je Společná vnější sazba (CET) a systém ECOWAS pro liberalizaci obchodu (ETLS), zvýší vnitroregionální obchod se subregionem WAMZ. Na základě těchto zjištění se navrhovaná opatření soustředila na odstranění obchodních překážek, zlepšení infrastruktury a podporu bilaterálních obchodních dohod. Klíčová slova: Vnitroregionální obchod v západní Africe, Západoafrická měnová zóna (WAMZ), Dvoustranný obchod, Obchodní protokoly ECOWAS

Abstract:

ABSTRACT In West Africa, the importance of intra-regional trade to foster economic integration and development within the sub-region is widely recognised. With the emergence of various regional trade agreements, infrastructural development, resource availability, and diverse monetary and customs unions, it has become essential to conduct a detailed analysis of the obstacles to intra-regional trade and the factors that influence it within the sub-region. This research study aims to investigate the challenges and determinants of intra-regional trade in the West African Monetary Zone (WAMZ), comprising six West African countries. The study focuses on six years from 2015 to 2020, and uses the gravity model to analyse bilateral trade. An augmented gravity model is tailored to account for factors such as ECOWAS trade-related protocols, cost and time to export, and the standard variables of Gross Domestic Product and geographical distance. The findings of the estimation were in line with previous studies on bilateral trade, indicating that Gross Domestic Product (GDP) had a positive impact on bilateral trade, whereas geographical distance had a negative impact on bilateral trade. Shorter times to export in terms of documentary and border compliance resulted in higher bilateral trade between country pairs, while higher costs to export in terms of documentary and border compliance resulted in higher bilateral trade. The results also suggest that better implementation of ECOWAS trade-related protocols, such as the Common External Tariff (CET) and the ECOWAS Trade Liberalization Scheme (ETLS), will increase intra-regional trade with the WAMZ sub-region. Based on these findings, the policy recommendations were centred around removing trade barriers, improving infrastructure and encouraging bilateral trade agreements. Keywords: Intra-Regional trade in West Africa, West Africa Monetary Zone (WAMZ), Bilateral Trade, ECOWAS trade-related protocols.

Keywords

Vnitroregionální obchod v západní Africe, Západoafrická měnová zóna (WAMZ), Dvoustranný obchod, Obchodní protokoly ECOWAS

Keywords

Intra-Regional trade in West Africa, West Africa Monetary Zone (WAMZ), Bilateral Trade, ECOWAS trade-related protocols

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 14. 5. 2024

Thesis defence

• Date of defence: 20. 6. 2024
• Supervisor: Ing. Dennis Nchor, MSc Ph.D.
• Reader: Radek Náplava, Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Master programme / specializace:
Economics and Management / Management