The Development of Inflation in Lebanon – The Causes and Impacts on the Country's Economy

Nina Bednáriková

Bachelor's thesis

Vývoj inflace v Libanonu – příčiny a dopady na ekonomiku země

Abstract:

Libanon, bývalé ‚Švýcarsko Středního východu’, čelí bezprecedentnímu ekonomickému kolapsu a bojuje s několika krizemi současně. Přesto čelí dalšímu vážnému problému – hyperinflaci. Spotřebitelské ceny zboží a služeb vzrostli o stovky či tisíce procent a roční míra inflace se v roce 2021 vyšplhala až na 154 %. Tato bakalářská práce si klade za cíl zhodnotit vývoj inflace v Libanonu se zaměřením na poslední období od roku 2019 po současnost. Za tímto účelem jsem formulovala dvě výzkumné otázky: Jaké jsou primární příčiny vysoké inflace v Libanonu? A jaké dopady má inflace na Libanonskou ekonomiku? Klíčová zjištění naznačují, že nárůst inflace má kořeny v silné závislosti na masivním přílivu dolarů a nedostatku adekvátních hospodářských politik. Výsledky dále ukazují výrazný nárůst maloobchodních cen napříč všemi kategoriemi, doprovázený poklesem reálných příjmů a zhoršením kupní síly. Výsledky mého výzkumu navíc potvrdily, že růst inflace vyvolává nárůst chudoby.

Abstract:

Lebanon, the former ‘Switzerland of the Middle East’, is enduring an unprecedented economic meltdown, battling several overlapping crises simultaneously. Yet it faces another serious problem – hyperinflation. The consumer prices of goods and services escalated by hundreds or thousands of percent, and the annual inflation rate surged to 154% in 2021. This bachelor’s thesis aims to evaluate the development of the inflation in Lebanon, focusing on the recent period from 2019 to the present day. For this purpose, I formulated two research questions: What are the primary causes of high inflation in Lebanon? And what impacts does it have on the Lebanese economy? The key findings suggest that the build-up of inflation is rooted in strong dependency on massive dollar inflow and a lack of adequate economic policies. Furthermore, the results show a significant increase in retail prices across all categories, accompanied by real income decline and deterioration of purchasing power. Additionally, my research outcomes confirmed that a rise in inflation induces an increase in poverty.

Keywords

inflace, příčiny, dopady, Libanon

Keywords

impacts, Lebanon, causes, inflation

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 9. 12. 2022

Thesis defence

• Date of defence: 12. 1. 2023
• Supervisor: Tereza De Castro
• Reader: Kareem Issam Abdallah

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bachelor programme:
Mezinárodní obchod