Analýza vplyvu fundamentálnych správ na pohyby menových kurzov

Jana Kušnírová

Master's thesis

Analýza vlivu fundamentálních zpráv na pohyby měnových kurzů

Abstract:

Diplomová práce se zabývá zkoumáním vlivu oznamování ekonomických indikátorů na měnový kurz AUD/USD. Práce se zaměřuje na zprávy vyhlašovány v Austrálii, v USA a také zprávy vyhlašovány v čínské ekonomice, neboť tyto mají významnou roli ve formování zkoumaného kurzu. První část obsahuje obecný popis fundamentů, stručné vysvětlení psychologie investorů, popis nejvýznamnějších světových bank, protože na jejich sdělení v podobě zpráv čeká a reaguje celý finanční svět. V další podkapitole se podrobněji práce zaměřuje na centrální banku Austrálie a její monetární politiku. V druhé části práce se nachází samotný výzkum, a tedy testování vlivu fundamentálních zpráv na logaritmický výnos kurzu AUD/USD pomocí lineární regresní analýzy. Cílem této části práce je otestovat v jakém dlouhém období a jak významně ovlivňují zprávy výnosy kurzu AUD/USD. V poslední části prozkoumáme, zda obchodní strategie založené na obchodování podle oznamování fundamentálních zpráv mohou přinést investorovi zisk, nebo naopak se potvrdí teorie efektivních trhů.

Abstract:

The Diploma Thesis deals with influence of announcing economic indicators on currency exchange rate AUD/USD. The Thesis focuses on fundamental news announced in Australia, USA and China, as these play a significant role in forming of analyzed currency exchange rate. The first part includes general description of fundaments, explanation of investor's psychology, description of world's most important banks, because the financial world waits for their announcements and reacts upon them. Next subchapter of thesis focuses on central bank of Australia and its monetary policy. The research itself is situated in the second part of the thesis, containing testing the influence of fundamental news on logarithmic return of exchange rate AUD/USD, using linear regression analysis. The objective of this part is to find out what is the influence of news on exchange rate return of AUD/USD. The last part examines whether investing strategies based on announcing fundamental news can bring profit to the investor or the efficient market theory will be confirmed.

Abstract:

Diplomová práca sa zaoberá skúmaním vplyvu oznamovania ekonomických indikátorov na menový kurz AUD/USD. Práca sa zameriava na správy vyhlasované v Austrálii, v USA a tiež správy vyhlasované v čínskej ekonomike, keďže tieto majú významnú úlohu vo formovaní skúmaného kurzu. Prvá časť obsahuje všeobecný popis fundamentov, stručné vysvetlenie psychológie investorov, popis najvýznamnejších svetových bánk, pretože na ich oznámenia v podobe správ čaká a reaguje celý finančný svet. V ďalšej podkapitole sa podrobnejšie práca zameriava na centrálnu banku Austrálie a jej monetárnu politiku. V druhej časti práce sa nachádza samotný výskum, a teda testovanie vplyvu fundamentálnych správ na logaritmický výnos kurzu AUD/USD pomocou lineárnej regresnej analýzy. Cieľom tejto časti práce je otestovať v akom dlhom období a ako významne vplývajú správy na výnosy kurzu AUD/USD. V poslednej časti preskúmame, či obchodné stratégie založené na obchodovaní podľa oznamovania fundamentálnych správ môžu priniesť investorovi zisk, alebo naopak sa potvrdí teória efektívnych trhov.

Keywords

fundamentální analýza, kurz AUD/USD, fundamentální zprávy, teorie efektivních trhů, Forex

Keywords

efficient market theory, AUD/USD exchange rate, Forex, fundamental news, fundamental analysis

Keywords

fundamentálna analýza, teória efektívnych trhov, fundamentálne správy, kurz AUD/USD, Forex

Language used: Slovak

Date on which the thesis was submitted / produced: 14. 10. 2014

Thesis defence

• Date of defence: 4. 2. 2016
• Supervisor: Milan Fičura
• Reader: David Mazáček

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Finance a účetnictví / Finance