Posouzení vývoje úrokových sazeb a měnových kurzů vybraných zemí

Bc. Zuzana DRAHOŠOVÁ

Master's thesis

Appraisal of the development of interest rates and exchange rates for selected countries

Abstract:

Diplomová práce se nejprve zabývá teorií devizového trhu, měnového kurzu jako takového, jeho kotacemi, významem v ekonomice a nakonec paritou úrokové míry, která je členěna na krytou a nekrytou formu. Na ni navazuje metodika, jejíž obsahem jsou vzorce a postupy použité ke splnění cíle. Nejdůležitější je praktická část, která se nejprve zabývá obecným představením vybraných zemí (Česká republika, Polská republika, Maďarsko, Chorvatská republika a Rumunsko) z pohledu významných makroekonomických ukazatelů a také zachycuje vývoj měnového kurzu a úrokových měr v jednotlivých zemích. Následně se práce zaměřuje na verifikaci nekryté úrokové parity pomocí grafické analýzy, lineární regrese a testu shody dvou středních hodnot. Na základě výsledků těchto metod lze konstatovat, že zkoumaná teorie nebyla prokázána. Poslední kapitoly popisují rozdíly výsledků mezi vybranými zeměmi a možné důvody neprokázání teorie nekryté úrokové parity na empirických datech.

Abstract:

In the beginning this thesis deals with the theory of the exchange rate, its quotations, significance of its economic effect and ultimately the parity rate of interest, which is divided into a covered and an uncovered interest parity. It is followed by the methodology, which includes formulas and procedures used to achieve the aim. The most important part is the practical part, which deals with the general presentation of selected countries (Czech Republic, Republic of Poland, Hungary, Republic of Croatia and Romania) in terms of significant macroeconomic indicators and also shows the development of the exchange rates and interest rates in those countries. Subsequently, the thesis focuses on the verification of the uncovered interest parity by means of a graphical analysis, a regression analysis and a paired t-test. In view of results of these methods the conclusion was reached, that the theory has not been proven. The last two chapters describe the differences between the results of the selected countries and the possible reasons for the failure of the uncovered interest rate parity.

Keywords

měnový kurz, úroková sazba, teorie parity úrokové míry

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 15. 4. 2016

Accessible from:: 15. 4. 2016

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Martin Maršík, Ph.D.

UNIVERSITY OF SOUTH BOHEMIA IN ČESKÉ BUDĚJOVICE

Faculty of Economics

Master programme / field:
Economics and Management / Accounting and Financial Management