Řízení kurzového a úrokového rizika ve středně velkých firmách

Michal Štěrbák

Master's thesis

Managing currency and interest rate risks in medium enterprises

Abstract:

Tématem diplomové práce je řízení kurzového a úrokového rizika. Základním cílem práce je objasnit a teoreticky tuto problematiku pokrýt a následně na konkrétním podnikatelském subjektu zhodnotit proces řízení obou rizik a stanovit vlastní strategii na následující rok. Teoretická část se zaměřuje na podstatu kurzového a úrokového rizika a na vzájemný vztah těchto veličin. Poté je definován proces řízení obou rizik a jsou popsány nástroje řízení obou rizik. Empirická část práce je soustředěna na zhodnocení řízení kurzového a úrokového rizika společnosti PSG-International, a.s. V poslední části je na základě podnikatelského plánu, očekávaného cash flow, kurzového a úrokového očekávání stanoven návrh vlastní strategie na rok 2013.

Abstract:

The theme of this thesis is managing currency and interest rate risk. The basic aim is to clarify and to theoretically cover this issue. Thereafter, there will be made an evaluation of risk managing and own risk managing strategy for following year will be presented as well. Both, evaluation and own proposed strategy, will be constructed on account of particular business entity. Theoretical part of this thesis is focused on fundamentals of currency and interest rate risk, mutual relation is also discussed. Special attention is paid to the managing risks process and to all possible instruments designed to handle risks. The empirical part is based on evaluating managing risk process at PSG-International Company. Afterwards, own strategy for year 2013 is proposed. This strategy is made according to long-term business plan, to projected cash flow, exchange rate and interest rate expectations are taken into account.

Keywords

deriváty, kurzové riziko, úrokové riziko, úroková míra, měnový kurz

Keywords

derivates, interest rate, exchange rate, interest rate risk, currency risk

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 30. 10. 2012

Thesis defence

• Date of defence: 21. 6. 2013
• Supervisor: Martin Mandel
• Reader: Lubomír Skoupil

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Finance a účetnictví / Finance