Hodnotenie výkonnosti podielových fondov

Matej Mančík

Diplomová práce

Hodnocení výkonnosti podílových fondů

Anotace:

Primárním cílem předkládané diplomové práce je představit možné způsoby analýzy výkonnosti podílových fondů. Tomu předchází na začátku práce přiblížení historického vývoje trhu podílových fondů v Evropě a v Americe, představení hlavních pozitiv, ale i úskalí při tomto typu investování z hlediska drobného investora a krátký přehled různých druhů a specifik podílových fondů. V práci se dále věnuji ukazatelům vyplývajících z moderní a postmoderní teorie portfolia (např. Sharpův index, Treynor index, Jensen index, informační poměr, Sortino index). V analytické části aplikuji uvedené ukazatele na vzorek vybraných podílových fondů Českého a Slovenského trhu za časové období 01/2008 - 04/2013. Výsledkem je vyhodnocení fondů z hlediska rizikově očištěné výnosnosti ve vztahu k ostatním analyzovaným fondům a k složenému tržnímu indexu.

Abstract:

The primary aim of this thesis is to present possible approaches in the analysis of performance of mutual funds. The first part of the work approaches historical development of mutual funds' market in Europe and America, the main positive points, but also pitfalls associated with this type of investment in the view of small investor and a brief overview of different types of mutual funds and their characteristics. Furthermore, I comment on variables that are a result of modern and post-modern portfolio theory (eg Sharpe index, Treynor index, Jensen index, information ratio, Sortino index). In the analytical part I apply the indicators on a sample of selected mutual funds from Czech and Slovak market for the time period 01/2008 - 04/2013. The result is their evaluation in terms of risk-return of treated relative to other funds and to composite market index.

Abstract:

Primárnym cieľom predkladanej diplomovej práce je predstaviť možné spôsoby analýzy výkonnosti podielových fondov. Tomu predchádza na začiatku práce priblíženie historického vývoja trhu podielových fondov v Európe a v Amerike, predstavenie hlavných pozitív, ale aj úskalí pri tomto type investovania z hľadiska drobného investora a krátky prehľad rôznych druhov a špecifík podielových fondov. V práci sa ďalej venujem ukazovateľom vyplývajúcich z modernej a postmodernej teórie portfólia (napr. Sharpov index, Treynorov index, Jensenov index, informačný pomer, Sortinov index). V analytickej časti aplikujem uvedené ukazovatele na vzorke vybraných podielových fondov Českého a Slovenského trhu za časové obdobie 01/2008 -- 04/2013. Výsledkom je vyhodnotenie fondov z hľadiska rizikovo očistenej výnosnosti vo vzťahu k ostatným analyzovaným fondom a k zloženému tržnému indexu.

Klíčová slova

Měření výkonnosti, Moderní a Postmoderní teorie portfolia, Podílový fond

Keywords

Performance measurement, Modern and Post-Modern Portfolio Theory, A mutual fund

Klíčová slova

Podielový fond, Meranie výkonnosti, Moderná a Postmoderná teória portfólia

Jazyk práce: slovenština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 6. 3. 2013

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 10. 9. 2013
• Vedoucí: Josef Valach
• Oponent: Petra Oceláková

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Finance a oceňování podniku