Zajištění a jeho aplikace při řízení finančních rizik u firem exportujících na trhy EU

Ing. Lenka Drábová

Diplomová práce

Hedging and its application in risk management of companies exporting to the EU

Anotace:

Ve své diplomové práci na téma „Zajištění a jeho aplikace při řízení finančních rizik u firem exportujících na trhy EU“ se věnuji otázce možného zajištění českých exportérů, především pomocí finančních derivátů. Teoretická část práce poukazuje na problém exportérů, potýkajících se se silnou korunou. Popisuje finanční rizika, kterým musí čelit, metody, které slouží k predikci měnových kurzů a nakonec devizové operace a možnosti zajištění se proti těmto finančním rizikům, ať už přirozenou cestou, pomocí finančního trhu anebo pomocí derivátů. V aplikační části je proveden výběr aplikace zajištění a sice pomocí finančních derivátů, úrokových a měnových forwardů, futures, swapů a opcí včetně praktických příkladů. Práce dále obsahuje ilustraci uzavření derivátového kontraktu a konkrétní výběr strategie používané bankovními domy v ČR.

Abstract:

In this graduation thesis on “Reinsurance and its application for financial risk management in companies exporting to the EU markets” the methods of reinsurance for Czech exporters mainly by using financial derivatives shall be discussed and examined. The theoretical part of this thesis is concerned with the problem of growing Czech Crown exchange rate for the exporters. It describes financial risks, which the exporters have to face, methods, which are used to predict exchange rates, and finally foreign exchange operations and methods of reinsurance against these financial risks whether by a natural way, financial market or derivates. In the application part, an selection of reinsurance method namely by using financial derivates, interests and monetary forwards, futures, swaps and options has been made including practical examples. Furthermore, the thesis contains an illustration of derivative contract conclusion and, in particular, a choice of strategy used by banking institutions in the Czech republic

Klíčová slova

Mezibankovní úroková sazba, PRIBOR, úrokové riziko, měnové riziko, promptní operace, termínová operace, výměnná operace, hedging, úrokový forward, měnový forward, úrokový futures, měnový futures, úrokový swap, měnový swap, úroková opce, měnová opce, zajišťovací strategie, Prague InterBank Offered Rate, interest risk, currency risk, spot operation, forward operation, swap operation, interest rate forward, currency forward, interest rate futures, currency futures, interest rate swap, currency swap, interest rate options, currency options, hedging strategies

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 30. 4. 2009

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 8. 6. 2009
• Vedoucí: Ing. Martin Folprecht
• Oponent: doc. RNDr. Přemysl Záškodný, CSc.

Vysoká škola finanční a správní

Magisterský studijní program / obor:
Hospodářská politika a správa / Finance a finanční služby