Obstacles for a foreign Company to Investment in the Czech republic

Farzana Rahman

Bachelor's thesis

Překážky pro zahraniční společnosti při investování v České republice

Abstract:

Tato práce zkoumá právní a regulační otázky, které brzdí přímé zahraniční investice (PZI) v České republice, zejména proces registrace podniků a daňový systém. Studie využije kvalitativní doktrinální právní výzkum, jelikož budou analyzovány primární právní zdroje, jako je zákon o obchodních korporacích (zákon č. 90/2012 Sb.), zákon o dani z příjmu (zákon č. 586/1992 Sb.) a správní řád (zákon č. 500/2004 Sb.), spolu s právem EU a světovou arbitrážní judikaturou. Pro obohacení analýzy je použito srovnávací srovnání se Slovenskem, Polskem a Maďarskem a pro podporu analýzy je použit omezený empirický vstup od zahraničních investorů z řad malých a středních podniků. Výzkum trianguloval doktrinální a srovnávací právní zkoumání a empirická data devíti zahraničních vlastníků, manažerů a právních poradců malých a středních podniků, kteří mají zkušenosti s právními a regulačními parametry PZI v Česku. Výsledky naznačují, že klima pro přímé zahraniční investice v České republice je narušováno administrativní fragmentací postupů, povinnou správou v češtině, pravidelnými a retroaktivními změnami daňové politiky a diskriminačním srážkovým zdaněním. Případ Antaris GmbH v. Česká republika (ICSID ARB/15/38) je dokonalým příkladem toho, jak nejistota zákona vytváří efekt mezinárodní odpovědnosti a ničí důvěru investorů. Přestože formálně jde o harmonizaci s EU, české právo vykazuje podstatný nesoulad s principy základních pravidel EU, zejména s právní jistotou, nediskriminací a proporcionalitou. Článek zjišťuje, že tato sebeuložená právní omezení fungují jako závažné nevýhody z hlediska lokality podle paradigmatu Dunning OLI a zvyšují transakční náklady podle institucionální teorie. Některé reformní návrhy jsou praktické a založené na zákoně, a to: zavedení jednotného digitálního registračního portálu, změna jazykových požadavků tak, aby umožňovaly podávání v angličtině, a zavedení zákonné ochrany proti retroaktivnímu zdanění. Sladěním svého regulačního rámce s regionálními osvědčenými postupy a právní kulturou EU může Česká republika obnovit svou konkurenceschopnost jako destinace pro zahraniční investice ve střední Evropě.

Abstract:

This thesis explores the legal and regulatory issues that inhibit Foreign Direct Investment (FDI) in Czech Republic, particularly business registration process and taxation system. The study will utilize a qualitative doctrinal legal research design, as the primary legal sources, such as the Busi-ness Corporations Act (Act No. 90/2012 Coll.), the Income Tax Act (Act No. 586/1992 Coll.), and the Administrative Procedure Code (Act No. 500/2004 Coll.), along with the EU law and arbitral jurisprudence in the world, will be analysed. Comparative benchmarking with Slovakia, Poland, and Hungary is used to enrich analysis and limited foreign SME investor empirical input is used to nourish the analysis. The research triangulated the doctrinal and comparative legal examination and empirical data of nine foreign SME owners, managers, and legal consultants that had experience with Czechia FDI Legal and regulatory parameters. Results indicate the FDI climate of the Czech Republic is eroded by administrative fragmentation of procedures, compulsory administration in Czech, regular and retroactive changes in tax policies, and discriminatory withholding taxation. The landmark Antaris GmbH v. The case of Czech Republic (ICSID ARB/15/38)Antaris is a perfect example of how the uncertainty of the law creates the effect of international liability and destroys investor confidence. Although, formally, EU harmonization, the Czech law demonstrates substantive non-conformity with the principles of core EU, especially legal certainty, non-discrimination, and proportionality. The paper finds that these self-imposed legal restrictions operate as severe location disadvantages according to Dunning OLI paradigm and raise transaction costs according to the institutional theory. Some reform suggestions are practical and based on the law, as follows: the introduction of a single-stop digital registration portal, changing the language requirements to allow English submissions, and introducing the statutory protection against retroactive taxation. By aligning its regulatory framework with regional best practices and EU legal culture, the Czech Republic can restore its competitiveness as a destination for foreign investment in Central Europe.

Keywords

Přímé zahraniční investice (PZI), registrace podniků, daňové právo, právní jistota, institucionální teorie, paradigma OLI, Antaris v. Česká republika, právo EU

Keywords

Foreign Direct Investment (FDI), Czech Republic, business registration, legal certainty, Antaris v. Czech Republic, EU law, regulatory reform, OLI paradigm

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 7. 1. 2026

Thesis defence

• Date of defence: 27. 1. 2026
• Supervisor: Mgr. Bc. Ondřej Pavelek, Ph.D.
• Reader: Jana Mikušová, Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Bachelor programme / specializace:
Economics and Management / Management and Marketing