Využití statistických metod při analýze portfolia

Zhanna Antonenko

Master's thesis

Statistical Methods in Portfolio Analysis

Anotácia:

Práce je věnována aplikaci modelů zaměřených na nalezení optimálního (z hlediska konkrétního investora) portfolia investičních instrumentů. Jedná se o Markowitzův přístup k tvorbě portfolia a o jednoduchý indexní model. Klade si za cíl názorně tyto modely prezentovat, posléze pak naplnit daty a vyhodnotit jejich úspěšnost mezi sebou navzájem, a vůči všeobecnému měřítku, kterým bude tržní akciový index NYSE Composite. Budeme se tedy pohybovat v rámci amerického kapitálového trhu, a investičními instrumenty jsou akcie kotované na burze NYSE. Použité modely, zejména Markowitzův, mají statistický základ. Práce je také ukázkou vzájemného propojení poznatků a metod z různých, i když do jisté míry souvisejících oboru: statistiky a financí. Na základě finálního vyhodnocení se dospělo k závěru, že investiční strategie mají smysl při jakékoli tržní náladě, a že individuální investoři by měli naplno používat znalosti a dovednosti při realizaci svých investičních záměrů, a že volba optimálního portfolia by se měla odvíjet od rizikového profilu každého jednotlivého investora.

Abstract:

The thesis is devoted to the application of models aimed at finding the optimal (from the point of view of a particular investor) portfolio of investment instruments. This is Markowitz's approach to portfolio creation and a Simple (Sharpe) Index Model. It aims to clearly present these models, then fill the data and evaluate their performance with each other, and against the benchmark, which will be the market stock index NYSE Composite. We will therefore operate within the US capital market, and the investment instruments are stocks listed on the NYSE. The models used, especially Markowitz's, have a statistical background. The thesis is also an example of the interconnection of knowledge and methods from various, although to some extent related fields: statistics and finance. The final assessment concluded that investment strategies make sense in any market situation, and that individual investors should make full use of the knowledge and skills to realize their investment strategies, and that the choice of the optimal portfolio should depend on the risk profile of each individual investor.

Kľúčové slová

Riziko, Korelace, Efektivní množina, Beta faktor, Optimální portfolio, Výnosová míra

Keywords

Optimal Portfolio, Mean Return, Variance, Correlation, Efficient Frontier, Beta Coefficient

Jazyk práce: Czech

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 30. 6. 2022

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 23. 8. 2022
• Vedúci: Jakub Danko
• Oponent: Michal Šoltés

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / odbor:
Kvantitativní metody v ekonomice / Statistika