Prognostická schopnost finančních předstihových indikátorů v České republice

Bc. Silvie Vaňková

Diplomová práce

Forecasting ability of financial leading indicators in the Czech Republic

Anotace:

Hlavním cílem diplomové práce je zhodnocení prognostické schopnosti vybraných finančních indikátorů predikovat ekonomický vývoj v České republice. Literární přehled práce je zaměřen na výkonnost ekonomiky a na jednotlivé finanční předstihové indikátory, u nichž je tato schopnost ověřována. Praktická část práce se již věnuje popisu dat a jejich následné transformaci tak, aby byla zajištěna věrohodnost výsledků. Za účelem naplnění hlavního cíle práce je použito dvou metod, a to korelační analýzy a Grangerovy kauzality. Pomocí těchto metod je zhodnocena síla a směr kauzality ve vztahu HDP a jednotlivých indikátorů. Z výsledků vyplývá, že prognostická schopnost je přítomna u ukazatelů PRIBOR a NEER, přičemž v případě PRIBOR byla detekována obousměrná kauzalita. Prostřednictvím VAR modelů, zahrnujících tyto indikátory, je predikován růst HDP v následujícím roce. Tyto predikce však nejsou naplněny vzhledem k negativním ekonomickým dopadům spojených s celosvětovou pandemií koronaviru.

Abstract:

The main aim of the diploma thesis is to evaluate the forecasting ability of selected financial indicators to predict economic activity in the Czech Republic. The literary part of the thesis is focused on the performance of the economy and on individual financial leading indicators, for which this ability is verified. The practical part of the thesis is then devoted to the description of data and their subsequent transformation to ensure the reliability of the results. In order to fulfil the main aim of thesis, two methods are used, namely correlation analysis and Granger causality. Using these two methods, the strength and direction of causality are evaluated. The results show that the forecasting ability is confirmed in VAR models with PRIBOR and NEER, while in the case of PRIBOR, bidirectional causality is detected. Using these VAR models, GDP growth is predicted in the following year. However, these predictions are not met due to the negative economic impacts associated with the global coronavirus pandemic.

Klíčová slova

HDP, finanční předstihové indikátory, korelační analýza, VAR, Grangerova kauzalita, impulse-response analýza, predikce

Keywords

GDP, financial leading indicators, correlation analysis, VAR, Granger causality, impulse-response analysis, forecasting

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 10. 1. 2021

Obhajoba závěrečné práce

• Vedoucí: doc. Ing. Luboš Střelec, Ph.D.

Mendelova univerzita v Brně

Provozně ekonomická fakulta

Magisterský studijní program / obor / specializace:
Hospodářská politika a správa / Finance a investiční management / Ekonomická statistika