Ekonometrická analýza hypotečního trhu

Bc. Iveta Fidlerová

Master's thesis

Econometric analysis of the mortgage market

Abstract:

Tato diplomová práce se zaměřuje na analýzu determinant hypotečního trhu. Cílem práce je zpracování ekonometrické analýzy hypotečního trhu v krajích České republiky v letech 2002-2022. Dílčími cíli je identifikovat hlavní determinanty působící na trh, kvantifikovat jejich vliv a provést krátkodobou prognózu. Práce je rozdělena do dvou částí. První část obsahuje teoretická východiska, která se zabývají problematikou hypotečního trhu. Druhá část práce je analytická a zaměřuje se na samotnou analýzu pomocí jednorovnicového ekonometrického modelu v jednotlivých krajích. Pro každý kraj je vytvořen model, který zahrnuje šest determinant: úroková míra, míra inflace, míra nezaměstnanosti, počet dokončených bytů, průměrná hrubá mzda, ceny nemovitostí za m2. Tyto modely jsou následně verifikovány a aplikovány pomocí koeficientů pružnosti. V závěru práce jsou shrnuty všechny zjištěné poznatky o hypotečním trhu a jeho determinantech v jednotlivých krajích. Závěrem této části jsou provedeny ex–ante prognózy odhadující budoucí vývoj objemu hypotečních úvěrů v České republice.

Abstract:

This master thesis focuses on the analysis of the determinants of the mortgage market. The aim of the thesis is to elaborate an econometric analysis of the mortgage market in the regions of the Czech Republic in 2002-2022. The sub-objectives are to identify the main determinants acting on the market, to quantify their influence and to make a short-term forecast. The paper is divided into two parts. The first part contains theoretical background, which deals with the mortgage market. The second part of the thesis is analytical and focuses on the analysis itself using a single-equation econometric model in each region. For each region, a model is developed that includes six determinants: interest rate, inflation rate, unemployment rate, number of completed dwellings, average gross wage, house prices per m2. These models are then verified. The paper concludes with a summary of all the findings on the mortgage market and its determinants in each region. Finally, ex-ante forecasts estimating the future development of the volume of mortgage loans in the Czech Republic are made.

Keywords

hypoteční úvěr, úroková sazba, ekonometrický model, časová řada

Keywords

mortgage loan, interest rate, econometric model, time series

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 30. 11. 2023

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Pavlína Hálová, Ph.D.

Czech University of Life Sciences Prague

Faculty of Economics and Management

Master programme:
Ekonomika a management