The Determinants of Foreign Direct Investment in Ghana

Jonathan Ronald Muller Eghan

Bachelor's thesis

Abstract:

ABSTRAKTPřímé zahraniční investice se staly předmětem výzkumu mnoha teoretických ekonomů ve snaze identifikovat a analyzovat determinanty přílivu zahraničních investic (FDI) a také dopady těchto investic na národní ekonomiky, v některých případech i opačně. Růst hrubého domácího produktu (HDP) a míra inflace byly hlavními determinanty FDI, které byly zkoumány v této práci. Cílem této práce je zkoumat závislost a její dynamiku mezi FDI, růstem HDP a inflací v Ghaně. Hlavní metodou použitou v této práci byl model vektorové autoregrese (VAR), který umožnil vysvětlit Grangerovu kauzalitu mezi proměnnými a kromě jiného přispěl k vytvoření dynamické předpovědi vývoje zkoumaných veličin. V rámci odhadu VAR modelu a naplnění hlavního cíle práce byly aplikovány další ekonometrické techniky zahrnující rozšířený Dickey-Fullerův test, Johansenův test kointegrace, test Grangerovy kauzality. Studie využila sekundární data v období 1980 - 2015, jejichž zdrojem byla Světová banka. Výsledky práce prokázaly existující lineární kauzální vztah mezi růstem HDP, inflací a FDI v Ghaně ve zkoumaném období. Tyto výsledky byly dosaženy s předpokladem, že současné hodnoty FDI nebyly determinovány minulými hodnotami růstu HDP a inflace. V práci bylo dále zjištěno, že FDI nereagují na šokové změny růstu HDP a inflace ve zkoumaném období. V práci byla uvedena doporučení pro vládu ve smyslu vytvoření odpovídajícího prostředí pro příliv FDI. Vláda by měla ukázat investiční potenciál Ghany globálně přes technologický přeliv mezi.

Abstract:

ABSTRACTForeign direct investment and its determinants have been extensively examined by many scholars in hopes to analyze and identify how these determinants impact FDI and in some cases vice versa. The determinants of FDI used in this study include GDP growth and inflation in Ghana. The objective of this paper is to investigate the dynamic relationship between FDI, GDP growth and inflation and this was achieved with the help of the vector autoregressive model which helped us explain the granger causation relationship between the variables. Econometric methodologies such as Augmented Dickey-Fuller test, Johansen cointegration test, Granger causality test among others were used to support the objective of the VAR model. The study covered the period from 1980 to 2015 and employed secondary data which was gathered from the World Bank. The results from the VAR model proved that GDP growth and inflation have no linear causation relationship with FDI in Ghana within the analyzed period. These results were ascertained in the condition that within the studied period, the current values of FDI were not determined by the past values of GDP growth and inflation. The study recommended that the Government must create an enabling environment for foreign investors. Also, the Government must showcase the investment potentials of Ghana globally through technological spillovers among others.

Keywords

model vektorové autoregrese, Ghana, Inflace, růst HDP, Přímé zahraniční investice

Keywords

Ghana, Foreign direct investment, GDP growth, Inflation, Vector autoregressive model

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 21. 5. 2018

Thesis defence

• Supervisor: doc. Ing. Petr Rozmahel, Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Bachelor programme / field:
Economics and Management / Business Economics and Management