Řízení tržních rizik pomocí zajišťovacího účetnictví

Anna Kučerová

Master's thesis

Managing Market Risks by Utilization of Hedge Accounting

Abstract:

Cílem diplomové práce je popsat vzájemný vztah tržních rizik a zajišťovacího účetnictví jako jednoho z hlavních nástrojů řízení tohoto rizika a tím i finanční stability banky a na konkrétních případech demonstrovat jeho použití tak, aby bylo patrné, jak je možné pomocí zajišťovacího účetnictví tržní riziko řídit a tak zamezit negativnímu dopadu na zisk banky a srovnat rozdílné dopady do výsledku banky s použitím zajišťovacího účetnictví a bez něj. V teoretické části je proveden popis tržních rizik a vymezení zajišťovacího účetnictví jako jednoho z hlavních nástrojů jejich řízení. V praktické části je vytvořena studie pěti různých případů, na kterých je demonstrováno použití zajišťovacího účetnictví v procesu řízení tržních rizik a srovnání hospodářského výsledku s jeho použitím a bez něj. Jako přínos své práce vidím v tom, že jsem v teoretické části popsala rizika, kterým jsou banky vystaveny v důsledku pohybů tržních faktorů na finančních trzích a rovněž různé finanční deriváty, které je možné v bankovní praxi použít jako zajišťovací nástroje eliminující tento možný negativní vliv. Na demonstrativních příkladech jsem pak ukázala, jak je právě zajišťovací účetnictví důležité nejen pro řízení tržního rizika, ale i pro řízení finančních nákladů a výnosů, což bezprostředně souvisí s udržením stability banky.

Abstract:

The aim of this thesis is to describe interaction between market risks and hedge accounting as one of mains instruments for managing market risks and financial stability of the bank. Particular examples show how hedging helps to manage market risks and how it impacts profit of a bank. Theoretical part describes market risks and defines hedge accounting as one of main instruments of risk management. Practical part contains five examples demonstrating usage of hedging in market risk management and showing impact on profit of the bank with and without it. Benefits of this thesis: in theoretical part I described risks that banks face as a result of changes in market factors on financial markets and several financial derivatives that can be used in banking practise as tools for eliminating the negative impacts. In the examples I showed how important hedging is not only for market risk management but also for management of financial expenses and income – this relates to the maintenance of the stability of the bank.

Keywords

Tržní rizika, úrokové, měnové, akciové a komoditní riziko, zajišťovací účetnictví, finanční nástroje, deriváty.

Keywords

Market risk, currency, FX, equity and commodity risk, hedge accounting/hedging, financial instruments, derivatives.

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 25. 4. 2014

Thesis defence

• Date of defence: 27. 5. 2014
• Supervisor: Terezie Mutinová
• Reader: Milan Říha

VŠB - Technical University of Ostrava

Ekonomická fakulta

Master programme / field:
Ekonomika a management / Management