The Role of Foreign Direct Investments in the Economy of Ghana

Anthony Acheampong

Master's thesis

Abstract:

Přímé zahraniční investice (PZI) měly významný vliv na zlepšování růstu a rozvoje. Ghana má dobré podmínky na přilákání nových PZI díky svým přírodním zdrojům, nízkým produkčním nákladům a ekonomicky aktivnímu obyvatelstvu. Přestože vědci zdůrazňovali potřebu přilákat PZI, aby došlo k rychlému ekonomickému rozvoji, vlivu na sektory ghanské ekonomiky se příliš nevěnovali. Studie zkoumá faktory, které přitahují PZI a jejich vliv na ekonomický růst. Pomocí sekundárních dat a kvantitativní metody analýzy, ve třetí a čtvrté části této práce, zkoumáme příčinnou souvislost mezi tokem PZI do specifických sektorů ekonomiky. Přizpůsobili jsme Girmův empirický model a v našem modelu je stanovena technika vícenásobného lineárního odhadu, která zkoumá faktory, způsobující příliv PZI do ekonomiky. Na základě našich zjištění, hypotéza, že Ghana by mohla potencionálně přitahovat PZI díky svépomoci a podpory hospodářského růstu a nespoléhat na přírodní zdroje, jako na hlavní důvod přílivu PZI, je částečně pravdivá. Domníváme se, že příliv PZI poškodil ekonomiku jak z hlediska environmentálního, tak ze socio-kulturního hlediska. Bylo ale také zjištěno, že PZI přispěly k vytvoření pracovních míst, růstu HDP, zvýšení míry zaměstnanosti, což výrazně ovlivnilo ekonomiku země. Práce doporučuje, aby PZI směřovaly do srovnatelných sektorů ekonomiky a také aby PZI směřovaly do exportních sektorů, což by mohlo stabilizovat ekonomickou situaci.

Abstract:

Foreign Direct Investment (FDI) has a major role in enhancing economic growth and development. In Ghana, the prospects of attracting new FDIs is high because of its natural resources, low cost of production, and an economically active population age bracket. While scholars emphasized the need to attract FDI to facilitate the rapid economic development of Ghana, little attention is paid to the effect on specific sectors of the Ghanaian economy. The study examines the factors that attract the inflow of FDIs and its effect on economic growth. Using secondary data and quantitative method of analysis, in addressing the third and fourth objective of the study that examine a cause and effect relationship between the flow of FDI into specific sectors of the economy (Industry and Service Sector). We adapt the empirical model of Girma (2015). In our model, a multiple linear estimation technique is specified to examine the factors that causes the inflow of FDI into an economy. Based on our findings, the hypothesis that Ghana could potentially attract foreign direct investment through the building of human capacity and fostering economic growth and not entirely relying on natural resources as a driver of FDI inflow is partly true. We conjecture that FDI inflows into some sectors of the economy has harmed the economy both environmentally and socio-culturally. From the study, it was identified that FDI has contributed to job creation, GDP growth, and increase in the employment rate which has significantly improved the country’s economy. The thesis recommends the channeling of FDIs into comparative sectors of the economy and also should be guided at getting a chunk of FDIs into export oriented sector to help stabilize the economy.

Keywords

průmysl, ekonomický rozvoj, export, příliv PZI

Keywords

economic development, export, inflow, industries

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 10. 5. 2019

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Samuel Antwi Darkwah, Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Regional Development and International Studies

Master programme / field:
International Territorial Studies / International Development Studies