Predikcia vývoja spotového kurzu českej koruny založená na forwardovej analýze

Jozef Karch

Bakalářská práce

Predikce vývoje spotového kursu české koruny založená na forwardové analýze

Anotace:

Táto bakalářská práce se zabýva možností predikce budoucího spotového kursu pomocí kursu forwardového. Za pomocí teoretických předpokladů založených na teorii racionálních očekávání a hypotéze efektivních trhů jsou vybudovány ekonometrické modely, kterými se otestuje přesnost predikce na souboru dat minulého vývoje spotových a forwardových kurzů. Z analýz vyplývá, že forwardový kurs není vyhovujícím prediktorem budoucího spotového kurzu.

Abstract:

This bachelor thesis deals with the possibility of forecasting the future spot rate with forward rate. Based on theoretical assumptions, the theory of rational expectations and the efficient markets hypothesis, we will develop econometric models to test accuracy of such prediction based on a set of historical data of spot and forward rates. The analysis shows that the forward rate is not a satisfactory predictor of future spot rate.

Abstract:

Táto bakalárska práca sa zaoberá možnosťou predpovedania budúceho spotového kurzu pomocou kurzu forwardového. Na základe teoretických predpokladov založených na teórii racionálnych očakávaní a hypotéze efektívnych trhov sú vybudované ekonometrické modely, pomocou ktorých sa otestuje na súbore dát minulého vývoja spotových a forwardových kurzov so splatnosťami 3 a 6 mesiacov presnosť takejto predpovede. Z analýz vyplýva, že forwardový kurz nie je uspokojivým prediktorom budúceho spotového kurzu.

Klíčová slova

spotový a forwardový kurz, hypotéza efektivních trhů, teórie racionálních očakávání

Keywords

spot and forward rate, efficient market hypothesis, theory of rational expectations

Klíčová slova

forwardový a spotový kurz, hypotéza efektívnych trhov, teória racionálnych očakávaní

Jazyk práce: slovenština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 21. 1. 2011

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 3. 2. 2011
• Vedoucí: Martin Mandel
• Oponent: Karel Brůna

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bakalářský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Finance