Vytvoření modelu pro měření rizika metodou Cash flow at risk s využitím Monte Carlo simulací

Bc. Štěpán RADEK

Master's thesis

Risk model using Cash Flow at Risk with Monte Carlo simulations

Abstract:

Diplomová práce se zabývá problematikou rizik působících na vybranou společnost ŠKODA AUTO a.s., zejména pak tržních rizik ovlivňujících peněžní toky společnosti. První část práce se věnuje popisu rizika, oblasti působení oddělení Treasury a jsou popsány možné nástroje pro měření rizika. V této části je vysvětlen základní přístup modelu Cash Flow at Risk a metody jeho zpracování s ohledem na prostředí, ve kterém se model bude vyskytovat. V další části práce jsou analyzovány rizikové faktory vstupující do komplexního modelu. Na základě těchto analýz jsou stanoveny charakteristiky zkoumaných dat a vztahy mezi jednotlivými vstupními veličinami. Poslední kapitola diplomové práce je věnována softwarovému zpracování modelu pomocí zjištěných informací. Celkový pohled na výsledné cash flow je ukázán v různých formách výsledků s příkladem možné interpretace.

Abstract:

The diploma thesis provides risk issues affecting ŠKODA AUTO corp, especially market risks influencing company?s cash flow. The first part of the diploma thesis mentions a description of risks, Treasury department sphere of activity and possible risk measurement tools. In this part, a basic approach to the Cash Flow at Risk model and its process methods considering the economic environment, which the model will be placed in, have been explained. In the next part of the diploma thesis, risk factors in the complex model have been analysed. Based on these analyses, characteristics of researched data and relationships between each input have been defined. The last chapter of the diploma thesis contains a software process of the model by the help of gathered information. The general view of the final cash flow is showed in different result forms with examples of possible interpretation.

Keywords

riziko, cash flow, Cash Flow at Risk, Value at Risk, Monte Carlo, simulace, devizové kurzy, komodity, úrokové míry, výnosová křivka, Treasury, Front office, Back office, Trade finance, spotový kurz, forwardový obchod, zajištění, korelace, normální rozdělení, histogram, intervalové odhady, střední hodnota, směrodatná odchylka, kvantily

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 17. 5. 2012

Accessible from:: 31. 12. 2999

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Patrice Marek, Ph.D.

University of West Bohemia

Faculty of Applied Sciences

Master programme / field:
Applied Sciences and Computer Engineering / Financial Informatics and Statistics