Ekonomická analýza podniku jako nástroj pro predikci ocenění podniku

Bc. Rafaela Rouče

Master's thesis

Economic Analysis of a Company as a Tool for Prediction of the Company's Valuation

Abstract:

Předmětem této diplomové práce je provedení finanční a strategické analýzy za účelem zhodnocení finančního zdraví vybraného podniku za období let 2015 až 2019. V rámci strategické analýzy je analyzováno makroprostředí a mikroprostředí vybrané účetní jednotky, dále je provedena SWOT analýza, která obsahuje stanovení silných a slabých stránek podniku a určení možných hrozeb a příležitostí vybraného subjektu. Pro zhodnocení finančního zdraví společnosti je provedena v praktické části této práce vertikální a horizontální analýza a současně i analýza pomocí poměrových ukazatelů, jako jsou rentabilita, likvidita, aktivita, zadluženost a tržní hodnota. Výsledky finanční analýzy ukazují, že podnik je stabilní a jeho finanční zdraví je průměrné. Dalším dílčím cílem této diplomové práce je provedení ocenění podniku prostřednictvím metody ocenění pomocí stavových veličin a pomocí metody ocenění založené na výnosovém principu. Jako metoda ocenění pomocí stavových veličin je zvolena metoda účetní hodnoty, pomocí které je hodnota podniku stanovena na 103 mil. Kč, z metod založených na výnosovém principu je vybrána metoda ocenění pomocí ukazatele ekonomické přidané hodnoty, jejíž pomocí je vypočtena hodnota podniku na 198 mil. Kč. Získané výsledky finanční a strategické analýzy a vypočtené hodnoty ocenění podniku jsou zhodnoceny v části práce s názvem Výsledky a diskuse.

Abstract:

This master's thesis' objective is to carry out financial and strategic analysis for the purpose of evaluating the financial health of a selected company between 2015 and 2019. Within the strategic analysis, both macro- and microenvironment of a selected accounting entity are analysed, and a SWOT analysis determining the company's strengths and weaknesses, as well as the selected entity's possible threats and opportunities, is carried out. For evaluation of the company's financial health, the practical part of the thesis deals with a vertical and horizontal analysis and also an analysis using ratios such as profitability, liquidity, activity, indebtedness, and market value. The results of the financial analysis show that the company is stable and has average financial health. Another sub-objective of this thesis is to conduct the company's valuation by means of a valuation method using stock variables and a valuation method based on the revenue principle. For the former, the book value method is chosen, with which the company's value is set at 130,352,000 CZK, and for the latter, a valuation method using the economic added value indicator is selected, with which the company's value is calculated at 198,293,000 CZK. The results obtained from the financial and strategic analysis and the calculated values of the company's valuation are assessed in the section entitled Results and Discussion.

Keywords

podnik, oceňování podniku, finanční analýza, strategická analýza, SWOT analýza, hodnota podniku, účetní výkazy, metoda účetní hodnoty, metoda ocenění pomocí ekonomické přidané hodnoty

Keywords

company, company valuation, financial analysis, strategic analysis, SWOT analysis, company value, financial statement, book value method, valuation method using economic added value

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 31. 3. 2021

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Pavlína Hálová, Ph.D.

Czech University of Life Sciences Prague

Faculty of Economics and Management

Master programme / field:
Economics Policy and Administration / Business Administration