Vplyv nekonvenčnej menovej politiky na devízové kurzy.

Bc. Jana Gáťová

Master's thesis

Vliv nekonvenční měnové politiky na devizové kurzy.

Abstract:

Gáťová, J. Vliv nekonvenční měnové politiky na devizové kurzy. Diplomová práce. Brno: Mendelova univerzita v Brně, 2023. Diplomová práce se zabývá vlivem nekonvenční měnové politiky na devizový kurz. Literární rešerše se zabývá nástroji nekonvenční měnové politiky a jejich konkrétním využitím centrálními bankami ECB a FED. Cílem práce bylo identifikovat dopad nekonvenční monetární politiky, především kvantitativního uvolňování na devizový kurz USD/EUR. V empirické části diplomové práce byla provedena analýza, která tento vztah zkoumala pomocí grafických zobrazení a VAR modelu, ze kterého byla následně odvozena Grangerová kauzalita a Impulse-response analýza. Na základě analýzy byl vztah mezi kvantitativním uvolňováním centrálních bank ECB, FED a pohybem kurzu USD/EUR prokázán.

Abstract:

Gáťová, J. The impact of unconventional monetary policy on exchange rate. Diplo-ma thesis. Brno: Mendel University, 2023 The diploma thesis deals with the impact of unconventional monetary policy on the exchange rate. The literary review deals with the instruments of unconven-tional monetary policy and their specific use by the central banks ECB and FED. The aim of the thesis was to identify the impact of unconventional monetary poli-cy, primarily quantitative easing, on the USD/EUR exchange rate. In the empirical part of the diploma thesis, an analysis was carried out that examined this relation-ship using graphs and a VAR model, from which Granger causality and Impulse-response analysis were subsequently derived. Based on the analysis, the relation-ship between the quantitative easing of the central banks of the ECB, the FED and the movement of the USD/EUR exchange rate was proven.

Abstract:

Gáťová, J. Vplyv nekonvenčnej menovej politiky na devízové kurzy. Diplomová prá-ca. Brno: Mendelova univerzita v Brne, 2023. Diplomová práca sa zaoberá vplyvom nekonvenčnej menovej politiky na deví-zový kurz. Literárna rešerš sa zaoberá nástrojmi nekonvenčnej menovej politiky a ich konkrétnym využitím centrálnymi bankami ECB a FED. Cieľom práce bolo identifikovať dopad nekonvenčnej monetárnej politiky, predovšetkým kvantita-tívneho uvoľňovania na devízový kurz USD/EUR. V empirickej časti diplomovej práce bola vykonaná analýza, ktorá tento vzťah skúmala pomocou grafických zob-razení a VAR modelu, z ktorého bola následne odvodená Grangerová kauzalita a Impulse-response analýza. Na základe analýzy bol vzťah medzi kvantitatívnym uvoľňovaním centrálnych bánk ECB, FED a pohybom kurzu USD/EUR preukázaný.

Keywords

nekonvenční měnová politika, monetární politika, kvantitativní uvolňování, devizový kurz, ECB, FED, VAR, impulsní odezvy

Keywords

monetary policy, quantitative easing, exchange rate, Unconventional monetary policy, ECB, FED, VAR, Impulse-response

Keywords

monetárna politika, kvantitatívne uvoľňovanie, devízový kurz, FED, VAR, ECB, impulzné odozvy, nekonvenčná menová politika

Language used: Slovak

Date on which the thesis was submitted / produced: 7. 5. 2023

Thesis defence

• Date of defence: 26. 6. 2023
• Supervisor: prof. Ing. Lubor Lacina, Ph.D.
• Reader: Klára Plecitá, Ing.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Master programme / field / specializace:
Economic policy and administration / Finance and Investment Management / Accounting