Barriers to Digitalisation in the Financial Services – An empirical Study of the German Banking Industry

Florian Maximilian Diener

Doctoral thesis

Bariéry digitalizace ve finančních službách – Empirická studie německého bankovního průmyslu

Abstract:

Bankovní sektor se dnes potýká s rostoucí digitalizací. V tomto procesu digitálních změn jsou banky konfrontovány s disruptivními inovacemi, které vyžadují přizpůsobení téměř všech řídících procesů. Digitální transformace ve finančních službách je spojena s překážkami, které nevyhnutelně brání hladkému zavedení digitalizace. V této souvislosti rozvoj inovací, specificky potom FinTech(ů), zpochybňuje stávající podnikatelské modely bank a doslova je nutí přehodnotit jejich stávající struktury. Zejména komplexní transformace existujících podnikatelských modelů, které fungují již desítky let, představuje pro společnosti a jejich vedení velkou výzvu. Tato problematika není v současné akademické literatuře dostatečně řešena. Hlavním cílem této studie je z manažerského pohledu a kvalitativního hlediska identifikovat vnímané překážky digitální transformace v sektoru družstevních bank. Metodika je založena na přístupu, který využívá kombinaci kontextuálních rozhovorů s členy představenstev německých bank, induktivní obsahovou analýzu a zkoumání nejlepších oborových praktik. Zjištění odhalují četné překážky, jež jsou následně charakterizovány dílčími bariérami, které se vyznačují různou důležitostí pro digitální transformaci bank. Cílem studie je dále poskytnout kvantitativní pohled na analýzu implementačních bariér, které vznikají v souvislosti s digitalizací bank. Za použití explorační faktorové analýzy a modelování strukturálních rovnic studie kvantifikuje řadu bariér a testuje jejich vliv na stupeň digitalizace bank. Tímto způsobem studie podporuje u manažerů vnímání a porozumění tématu bariér digitalizace.

Abstract:

The banking sector is confronted with today’s ever-increasing digitalisation. In this digital change process, banks are facing disruptive innovation that requires the adaptation of almost all cooperative processes. Digital transformation in the financial services is associated with barriers that seem to hinder smooth implementation of digital approaches. In this context, innovative developments, namely FinTech(s), are challenging existing banking business models and literally forcing them to rethink existing structures. In particular, the all-encompassing transformation of existing business models that have been in place for decades represents a major challenge for companies and their executives. This issue has not been adequately addressed in the current academic literature. The main purpose of the study is to qualitatively identify the perceived barriers to digital transformation in the cooperative and savings bank sector from a managerial point of view. The methodology is based on an approach using a combination of contextual interviews with German board members of banks, inductive content analysis, and the exploration of best-practice approaches. The findings reveal multiple barriers that are characterised by several sub-barriers of varying importance for the digital transformation of banks. Furthermore, the study aims to provide a quantification and analysis of implementation barriers that arise in the context of bank digitalisation. Applying exploratory factor analysis and structural equation modelling, the study quantifies a variety of barriers and tests their influence on the degree of digitalisation of banks. In this way, the study promotes the understanding and perception of managers on the topic of barriers to digitalisation.

Keywords

Banka, bariéry, změna, rozhodovatel, digitalizace, finanční služby, finanční technologie, FinTech, inovace, management, vnímání, transformace

Keywords

Bank, Barriers, Digitalisation, Decision-maker, Financial Services, Perception, Financial Technology, FinTech, Innovation, Management, Transformation, Change

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 2. 7. 2021

Thesis defence

• Date of defence: 16. 9. 2021
• Supervisor: Miroslav Špaček
• Reader: Josef Krause, Pavel Bachmann

Vysoká škola ekonomická v Praze

Doctoral programme / field:
Ekonomika a management / Podniková ekonomika a management