Economic convergence in the EU based on the Augmented Solow model

Ivan Ryban

Master's thesis

Ekonomická konvergence v EU založená na doplněnem Solowovem modelu

Abstract:

Téma konvergence reálného HDP na obyvatele se stala velmi citlivou otázku, její výsledky se často liší v závislosti na tom, jak jsou do vzorku voleny skupiny států, jaké jsou zvolené časové období, odhadovací přístup a teoretický koncept. Tato diplomová práce představuje studii a praktické vysvětlení Mankiw, Romer a Weilovy (1992) augmentace Solowova (1956) neoklasického růstového modelu a jeho následné empirické aplikace v EU27 v období 1970-2010.Aplikace je založena na konvergenčních modelech vytvořených podle modelu rozšířeného Solowova modelu a studuje rychlosti konvergence a principy specifické pro EU 27. Důkazy ukazují, že tempo konvergence v rámci EU-27 je mnohem pomalejší než to, co model předpovídá. Nakonec, analýza ukazuje, že zvýšení lidského kapitálu má silnější dopad na HDP na hlavu a tím i na konvergenci, než podobný nárůst fyzického kapitálu.

Abstract:

The topic of convergence in real GDP per capita has become a very sensitive issue, its results often depending on how the sample group, time period, estimation approach and theoretical concept are chosen. This dissertation presents a study and a convenient explanation of the Mankiw, Romer and Weil's (1992) augmentation of the Solow's (1956) neoclassical growth model and its subsequent empirical application to the EU27 over the period 1970-2010. The application is based on the convergence models designed by the Augmented Solow's model and studies convergence speed and patterns among the EU27 countries. The evidence indicates that the pace of convergence within the EU27 is much slower than what the model predicts. Nevertheless, the analysis shows that an increase in human capital has a stronger impact on per capita GDP and, by extension, on convergence than a similar increase in physical capital.

Keywords

lidský kapitál, rychlost konvergence, konvergence, Evropská unie, Solow růstový model

Keywords

human capital, convergence, Solow growth model, speed of convergence, European union

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 1. 3. 2011

Thesis defence

• Date of defence: 9. 1. 2012
• Supervisor: Anna Klosová
• Reader: Josef Taušer

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme:
Economics of International Trade and European Integration