Posouzení variant vývoje strojírenské firmy pomocí flexibilního business modelu

Marie Miklasová

Master's thesis

The Evaluation of Development Alternatives of Engineering Company with a Flexible Business Model

Abstract:

Cílem diplomové práce je stanovení hodnoty vlastního kapitálu strojírenské společnosti ABC, a.s. k 1.1.2012 pomocí flexibilního business modelu a analýza vlivu vybraných aktivních zásahů managementu. Druhá kapitola je zaměřena na objasnění problematiky metodologie reálných opcí a business modelu. Jsou zde charakterizovány a klasifikovány finanční opce včetně faktorů ovlivňujících jejich cenu. Následně je věnována pozornost jednotlivým typům modelů oceňování finančních opcí, kam se řadí binomické a trinomické modely, kde je vymezená replikační a hedgingová strategie, a spojitý Black – Scholesův model oceňování opcí. Dále je zde uvedena problematika a vymezení reálných opcí, jejich diference s opcemi finančními a popis základních typů reálných opcí. V závěru této kapitoly je vymezen postup pro stanovení hodnoty vlastního kapitálu firmy a podstata business modelu. V navazující třetí části je stručně charakterizována oceňovaná společnost včetně finančně – ekonomické analýzy hlavních ukazatelů. Poslední kapitolu diplomové práce tvoří část aplikační, jež navazuje na teoretické poznatky předchozích kapitol. Je zde vyčíslena hodnota vlastního kapitálu vybraného podniku a provedena analýza vlivů aktivních zásahů vedení firmy. V závěru kapitoly je obsažena komparace dosažených výsledků.

Abstract:

The aim of the thesis is to determine the value of the equity of ABC Engineering, Inc. to 01.01.2012 with a flexible business model and analysis of the influence of selected active management interventions.The second chapter is focused on clarifying the issue of real options methodology and business model. They are characterized and classified as financial options, including the factors affecting their price. Subsequently, attention is paid to the various types of financial options pricing models, which ranks and binomial models trinomické where is defined replication and hedging strategies, and the continuous Black - Scholes option pricing model. Then there is the issue and given the definition of real options, the difference with both financial and description of the basic types of real options. At the end of this chapter is defined procedure for determining the value of the equity of the company and nature of the business model.In the third part of the follow-up is briefly characterized, including the award-winning company financially - economic analysis of key indicators. The last chapter of the thesis forms part of the application, which builds on the theoretical knowledge of previous chapters. There is a quantified value of the equity of the selected company and analyzed the effects of active interference management. At the end of the chapter is included comparison of results.

Keywords

Finanční opce, reálné opce, hodnota vlastního kapitálu, business model, flexibilita.

Keywords

Financial options, real options, the value of the equity, business model, flexibility.

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 27. 4. 2012

Thesis defence

• Date of defence: 30. 5. 2012
• Supervisor: Zdeněk Zmeškal
• Reader: Přemysl Málek

VŠB - Technical University of Ostrava

Ekonomická fakulta

Master programme / field:
Hospodářská politika a správa / Finance