Wealth effects in a SOE NK DSGE model

Bc. Július Danko

Master's thesis

Abstract:

Od finanční krize v roce 2008 byl kladen větší důraz na makroekonomický výzkum při propojování makroekonomického a finančního světa z hlediska zlepšování makroobezřetnostní politiky. Jedním z široce diskutovaných způsobů, jak finanční trhy ovlivňují makroekonomickou dynamiku, je kanál efektů bohatství. Cílem diplomové práce je identifikovat vlivy bohatství související s akciovým trhem na ekonomickou dynamiku pomocí novokeynesiánského modelu DSGE malé otevřené ekonomiky. DSGE model založený na Funke et al. (2011) bude odhadnut na datech české ekonomiky. Následně bude odhad ověřen a budou provedena simulační cvičení s cílem popsat dynamiku vlivů cen akcií na ekonomiku.

Abstract:

Since the financial crisis in 2008, larger emphasis was brought into macroeconomic research in connecting the macroeconomic and financial world in terms of improving the macroprudential policy. One of the widely discussed ways of how the financial markets affect the macroeconomic dynamics is the wealth effects channel. The aim of the diploma thesis is to identify the the stock-market-related wealth effects on economic dynamics using the New Keynesian small open economy DSGE model. DSGE model based on Funke et al. (2011) will be estimated on data of the Czech economy. Subsequently, the estimate will be verified and simulation exercises will be performed in order to describe the dynamics of the stock-price-related effects on the economy.

Keywords

wealth effects, DSGE, Czech stock market, efekty bohatství, Český akciový trh

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 13. 5. 2022

Thesis defence

• Date of defence: 23. 6. 2022
• Supervisor: Ing. Mgr. Vlastimil Reichel, Ph.D.
• Reader: Ing. Jan Čapek, Ph.D.

Masaryk University

Faculty of Economics and Administration

Master programme / field:
Mathematical and Statistical Methods in Economics / Mathematical and Statistical Methods in Economics