Modelovanie časovej štruktúry úrokových sadzieb pomocou Nelson-Siegelovho modelu

Peter Pravotiak

Master's thesis

Modelování časové struktury úrokových sazeb pomocí Nelson-Siegelovho modelu

Abstract:

Diplomová práce předkládá dynamickou verzi Nelson-Siegelovho modelu pro modelování a předpovídání časové struktury úrokových sazeb. Cílem je ověřit možnost použití modelu na trh českých státních dluhopisu v období od uvedení elektronické obchodní platformy MTS do praxe v roce 2011 do současnosti. V práci je ukázáno, že odhadnuté parametre modelu můžeme interpretovat jako úroveň, sklon a zakřivení. Časovou řadu odhadnutých parametrů pak použijeme na modelování dynamiky výnosové křivky.

Abstract:

The thesis presents the dynamic version of Nelson-Siegel model for term structure modelling and forecasting. The work aims to verify the applicability of this model on the Czech state bonds market during the period since the introduction of electronic trade platform MTS in 2011 till now. It is shown that estimated parameters of the model can be interpreted as level, slope and curvature. Time series of estimated parameters is then used for term structure modelling.

Abstract:

Diplomová práca predkladá dynamickú verziu Nelson-Siegelovho modelu pre modelovanie a predpovedanie časovej štruktúry úrokových sadzieb. Cieľom je overiť možnosť použitia modelu na trh českých štátnych dlhopisov v období od uvedenia elektronickej obchodnej platformy MTS do praxe v roku 2011 do súčasnosti. V práci je ukázané, že odhadnuté parametre modelu môžeme interpretovať ako úroveň, sklon a zakrivenie. Časovú radu odhadnutých parametrov následne použijeme na modelovanie dynamiky výnosovej krivky.

Keywords

faktorový model, Nelson-Siegel model, časová struktura úrokových sazeb

Keywords

Nelson-Siegel model, Term structure modelling, Factor model

Keywords

Časová štruktúra úrokových sadzieb, Faktorový model, Nelson-Siegel model

Language used: Slovak

Date on which the thesis was submitted / produced: 23. 5. 2014

Thesis defence

• Date of defence: 16. 9. 2015
• Supervisor: Jiří Málek
• Reader: Jiří Witzany

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Finance a účetnictví / Finanční inženýrství