Dynamika zmien devízového kurzu v čase

Klaudia Glaichová

Bachelor's thesis

The dynamics of exchange rate changes over time

Abstract:

This bachelor thesis focuses on the dynamics of changes in the foreign exchange rate de-terminants at the time of selected currency pairs - EUR/USD, GBP/USD, JPY/USD. The thesis aims to identify the macroeconomic indicators that affect the exchange rate and to identify and describe the changes of selected macroeconomic determinants of exchange rate over time. Changes in determinants over time may be closely related to the behavior and strategy of central banks of domestic countries. Changes in determinants over time are identified by a QLR test for a structural break at an unknown point in time, and the statis-tical significance of these break-points is then verified by the Chow test. The correlation between currency pairs and macroeconomic determinants is investigated by using the glide correlation analysis on windows of different lengths.

Abstract:

Tato bakalářská práce se zabývá dynamikou změn determinantů devizového kurzu v čase vybraných světových párů - EUR/USD, GBP/USD, JPY/USD. Práce si klade za cíl na základě teoretických přístupů k determinaci devizového kurzu identifikovat makroekonomické ukazatele, které mají vliv na devizový kurz a identifikovat a popsat změny vybraných makroekonomických determinantů pohybu kurzu v čase. Změny determinantů v čase, které mohou být úzce spjaty s chováním a strategií jednotlivých centrálních bank, jsou identifikovány pomocí QLR testu přítomnosti strukturálních zlomů a následně je ověřována statistická významnost těchto zlomů prostřednictvím Chow testu. Závislost mezi jednotlivými měnovými páry a makroekonomickými determinantmi je zkoumána pomocí metody klouzavých korelačních koeficientů při různých délkách okna, jejichž vychýlení jsou v empirické části práce blíže specifikovány a zdůvodněné.

Abstract:

Táto bakalárska práca sa zaoberá dynamikou zmien determinantov devízového kurzu v čase vybraných svetových párov – EUR/USD, GBP/USD, JPY/USD. Práca si kladie za cieľ na základe teoretických prístupov k determinácii devízového kurzu identifikovať makro-ekonomické ukazovatele, ktoré majú vplyv na devízový kurz a identifikovať a popísať zmeny vybraných determinantov pohybu kurzu v čase. Zmeny determinantov v čase, ktoré môžu byť úzko späté s chovaním a stratégiou jednotlivých centrálnych bánk, sú identifikované pomocou QLR testu prítomnosti štrukturálnych zlomov a následne je overovaná štatistická významnosť zlomov prostredníctvom Chow testu. Závislosť medzi jednotlivými menovými pármi a determinantami je skúmaná pomocou metódy kĺzavých korelačných koeficientov pri rôznych dĺžkach okna, ktorých vychýlenia sú v empirickej časti práce bližšie špecifikované a zdôvodnené

Keywords

exchange rate, correlation analysis, JPY/USD, macroeconomic determinants, EUR/USD, GBP/USD

Keywords

makroekonomické determinanty, korelační analýza, devizový kurz, EUR/USD, GBP/USD, JPY/USD

Keywords

devízový kurz, korelačná analýza, GBP/USD, makroekonomické determinanty, EUR/USD, JPY/USD

Language used: Slovak

Date on which the thesis was submitted / produced: 22. 5. 2018

Thesis defence

• Supervisor: doc. Ing. Svatopluk Kapounek, Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Bachelor programme / field:
Economic policy and administration / Finances