Anomálie na akciovém trhu ve střední Evropě

Tomáš PIŠKULE

Bachelor's thesis

Stock market anomalies in Central Europe

Abstract:

Cílem této práce je potvrzení či vyvráceni výskytu tržních anomálií, přesněji Lednový, Pondělní a Červnový efekt na středoevropských burzách, konkrétně v České republice, Polsku a Maďarsku mezi lety 2009-2019. Tyto anomálie vyvrací Teorii efektivních trhů. Pro výzkum byly použity hodnoty uzavíracích kurzů akciových indexů, kterými jsou český PX, polský WIG20 a maďarský BUX. K posouzení výskytu vybraných anomálií byla použita analýza trendu časových řad, konkrétně průměrně přírůstky koeficientu růstu za dané měsíce či dny a porovnání s ostatními měsíci či dny. Provedený výzkum neprokázal výskyt Lednového, Červnového a Pondělního efektu na žádném ze zkoumaných trhů. Práci mohou využít analytici a investoři k odhadu budoucích cen akciových instrumentů na zkoumaných trzích.

Abstract:

The aim of this thesis is to confirm or reject the occurrence of market anomalies, more specifically January, Day of the Week and June Effect on Central European stock exchanges, specifically in the Czech Republic, Poland and Hungary between 2009-2019. These anomalies refute the Efficient market hypothesis. The values of the closing prices of the stock indices, Czech PX, Polish WIG and Hungarian BUX, were used for the research. To assess the occurrence of selected anomalies, an analysis of the trend of time series was used, namely the average increases in the growth coefficient over given months or days and a comparison with other months or days. The research conducted did not show the presence of the January, June and Day of the Week Effect in none of the examined markets examined. The work can be used by analysts and investors to estimate the future prices of equity instruments in the examined markets.

Keywords

anomálie, Lednový efekt, Pondělní efekt, Červnový efekt, středoevropské burzy, akciový trh, teorie efektivních trhů

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 1. 4. 2021

Accessible from:: 31. 12. 2999

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Jiří Uhman, MBA

JAN EVANGELISTA PURKYNĚ UNIVERSITY IN ÚSTÍ NAD LABEM

Faculty of Social and Economic Studies

Bachelor programme / field:
Economics and Management / Economics and Management