Anomálie na akciovém trhu ve střední Evropě

Tomáš PIŠKULE

Bakalářská práce

Stock market anomalies in Central Europe

Anotace:

Cílem této práce je potvrzení či vyvráceni výskytu tržních anomálií, přesněji Lednový, Pondělní a Červnový efekt na středoevropských burzách, konkrétně v České republice, Polsku a Maďarsku mezi lety 2009-2019. Tyto anomálie vyvrací Teorii efektivních trhů. Pro výzkum byly použity hodnoty uzavíracích kurzů akciových indexů, kterými jsou český PX, polský WIG20 a maďarský BUX. K posouzení výskytu vybraných anomálií byla použita analýza trendu časových řad, konkrétně průměrně přírůstky koeficientu růstu za dané měsíce či dny a porovnání s ostatními měsíci či dny. Provedený výzkum neprokázal výskyt Lednového, Červnového a Pondělního efektu na žádném ze zkoumaných trhů. Práci mohou využít analytici a investoři k odhadu budoucích cen akciových instrumentů na zkoumaných trzích.

Abstract:

The aim of this thesis is to confirm or reject the occurrence of market anomalies, more specifically January, Day of the Week and June Effect on Central European stock exchanges, specifically in the Czech Republic, Poland and Hungary between 2009-2019. These anomalies refute the Efficient market hypothesis. The values of the closing prices of the stock indices, Czech PX, Polish WIG and Hungarian BUX, were used for the research. To assess the occurrence of selected anomalies, an analysis of the trend of time series was used, namely the average increases in the growth coefficient over given months or days and a comparison with other months or days. The research conducted did not show the presence of the January, June and Day of the Week Effect in none of the examined markets examined. The work can be used by analysts and investors to estimate the future prices of equity instruments in the examined markets.

Klíčová slova

anomálie, Lednový efekt, Pondělní efekt, Červnový efekt, středoevropské burzy, akciový trh, teorie efektivních trhů

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 1. 4. 2021

Zveřejnit od: 31. 12. 2999

Obhajoba závěrečné práce

• Vedoucí: Ing. Jiří Uhman, MBA

UNIVERZITA JANA EVANGELISTY PURKYNĚ V ÚSTÍ NAD LABEM

Fakulta sociálně ekonomická

Bakalářský studijní program / obor:
Ekonomika a management / Ekonomika a management