Rating a jeho význam pro stanovení rizikových prémií

František Obešlo

Bakalářská práce

Rating and his meaning for determination of risk premium

Anotace:

Tato práce se zabývá ratingem a jeho významem pro stanovení rizikové prémie. Téma vychází z mezinárodního investování, kde investoři potřebují vědět, jak velké riziko podstupují. V upravené současné hodnotě investice se jim to může podařit zejména úpravou diskontní sazby. Zde se nabízí prostor pro rizikovou prémii. Rizikovou prémii lze spočítat mnoha způsoby. V této práci jsou nabídnuty pouze dva z nich. První je založen na klasické skladbě úrokové míry, druhý slouží k porovnání výsledků předchozího. V obou postupech je přítomný rating zemí. Pomocí ratingu budu moci zobecnit výsledky pro jednotlivé ratingové skupiny. Cílem je ověřit, zda riziková prémie roste exponenciálně s klesajícím ratingem. To znamená, jestli je rating schopný postihnout podstupované riziko. K tomu mi pomohou některé statistické metody. V závěru zbývá prostor pro porovnání výsledků obou postupů výpočtu rizikové prémie.

Abstract:

This work is concerned with the rating and his meaning for determination of risk premium. This topic comes out from international investment, where investors need to know, how big risk they pass. It is possible in adjusted net present value by adjustment of discount rate. Here is the place for risk premium. The risk premium can be counted by many ways. Here are offered only two of them in this work. First way is based on classic structure of interest rate, second one serves to compare of results counted by first way. Rating is present in both ways. The goal is verification, if the risk premium is rising exponentially with the declining rating. It means, if the rating is able to express passing risk. Some statistics methods will help me with it. There is a space for comparison of results of risk premium counted by both ways in the end.

Klíčová slova

riziková prémie, zahraniční přímé investice, úroková míra, rating

Keywords

foreign direct investment, rating, interest rate, risk premium

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 16. 11. 2012

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 24. 6. 2013
• Vedoucí: Martin Mandel
• Oponent: Karel Brůna

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bakalářský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Bankovnictví a pojišťovnictví