Analýza nových princípov regulácie Basel III

Anna Turjaková

Master's thesis

Analýza nových principů Basel III

Abstract:

Cílem diplomové práce je provést analýzu vývoje regulatorního rámce a jeho současného stavu podle nejnovějšího propracovaného rámce Basel III, vyvinutého v reakci na finanční krizi. Pravidla představují podstatné zvýšení kvality, množství a transparentnosti kapitálu ve srovnání s předkrizovou situací. Basel III má makroprudenční i mikroprudenční zaměření. Diplomová práce popíše vývoj a nedostatky regulatorních pravidel, které vyžadovaly neustále přepracování rámce. Basilejský režim se vyvíjí spolu se změnami finančního systému a systémem řízení finančních rizik. Ačkoliv původ finanční krize z roku 2007 je na trhu s cennými papíry krytých hypotékami, byl to právě bankovní sektor, který hrál svou roli při rozšíření těchto problémů. Diplomová práce bude proto zaměřena i na podstatné nedostatky bankovní regulace a dohledu, které vedly nebo přispěly k rozšíření krize. Následně bude kladen důraz na regulatorní nápravná opatření, která byla přijata k posílení stability bankovního sektoru a k zabránění nepříznivých událostí v budoucnosti. Prostřednictvím monitoringu BCBS je popsán stav bankovního sektoru pokud jde o splnění nových pravidel. V závěru je uvedena analýza IMF o tom, zda nová pravidla znamenají pro banky nutnost zvyšování nákladů, které by se mohly odrazit ve zvýšených úvěrových sazbách klientských úvěrů. Na základě různých odborných analýz je poskytnuto zhodnocení nových pravidel. Ačkoli Basel III adresoval podstatné nedostatky předchozího rámce, zůstávají stále nedořešené otázky, které by mohly vést k budoucí nestabilitě finančního systému.

Abstract:

The aim of this diploma thesis is to analyse the development of the regulatory framework and its current state according to the latest Basel III framework. The new rules were created as a response to the financial crisis that started in 2007. The framework represents significant increase in quality, amount and transparency of the capital base in comparison with the pre-crisis situation. Basel III has both micro and macroprudential focus. The diploma thesis describes the development and shortcomings of regulatory framework that necessitated revisions of the regulatory rules over time. These rules evolve with the changes in the financial system and the way how financial risks are managed. Although the roots of financial crisis are related to the mortgage-backed securities market, the banking sector played an important role in spreading the problems. Therefore the diploma thesis will also concentrate on fundamental flaws that contributed to the financial crisis. Then the immediate corrective action taken as a response to the financial crisis are described. After that, the Basel III rules are presented in detail. The newest monitoring of the rules carried out by the Basel Committe and cost analysis carried out by IMF including evaluation based on various analyses of Basel III are presented. Basel III has addressed most of the flaws revealed in Basel II. However, some issues still remain unsolved, which can lead to future problems with the financial system stability.

Abstract:

Cieľom diplomovej práce je previesť analýzu vývoja regulatórneho rámca a jeho súčasného stavu podľa najnovšieho prepracovaného rámca Basel III, vyvinutého v reakcii na finančnú krízu. Pravidlá predstavujú podstatné zvýšenie kvality, množstva a transparentnosti kapitálu v porovnaní s predkrízovou situáciou. Basel III má makroprudenčné aj mikroprudenčné zameranie. Diplomová práca popíše vývoj a nedostatky regulatórnych pravidiel, ktoré vyžadovali neustále prepracovanie rámca. Bazilejský režim sa vyvíja spolu so zmenami finančného systému a systémom riadenia finančných rizík. Hoci pôvod finančnej krízy z roku 2007 je na trhu s cennými papiermi krytých hypotékami, bol to práve bankový sektor, ktorý hral svoju úlohu pri rozšírení týchto problémov. Diplomová práca bude preto zameraná aj na podstatné nedostatky bankovej regulácie a dohľadu, ktoré viedli alebo prispeli k rozšíreniu krízy. Následne sa bude klásť dôraz na regulatórne nápravné opatrenia, ktoré boli prijaté k posilneniu stability bankového sektora a k zabráneniu nepriaznivých udalostí v budúcnosti. Prostredníctvom monitoringu BCBS je popísaný stav bankového sektora pokiaľ ide o spĺňanie nových pravidiel. V závere je uvedená analýza IMF o tom, či nové pravidlá znamenajú pre banky nutnosť zvyšovania nákladov, ktoré by sa mohli odraziť vo zvýšených úverových sadzbách klientských úverov. Na základe rôznych odborných analýz je poskytnuté zhodnotenie nových pravidiel. Hoci Basel III adresoval podstatné nedostatky predchádzajúceho rámca, ostávajú stále nedoriešené otázky, ktoré by mohli viesť k budúcej nestabilite finančného systému.

Keywords

likvidita, Basel, procykličnost, kapitálový požadavek, bankovní portfolio, obchodní portfolio, pákový efekt, kapitálová arbitráž, kapitál, regulace, finanční krize

Keywords

capital arbitrage, capital requirement, banking book, leverage, trading book, capital, Basel, financial crisis, procyclicality, liquidity, regulation

Keywords

procykličnosť, pákový efekt, Basel, regulácia, finančná kríza, likvidita, kapitálová arbitráž, kapitálová požiadavka, bankové portfólio, obchodné portfólio

Language used: Slovak

Date on which the thesis was submitted / produced: 29. 6. 2012

Thesis defence

• Date of defence: 6. 2. 2013
• Supervisor: Naděžda Blahová
• Reader: Jana Marková

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Finance a účetnictví / Bankovnictví a pojišťovnictví