Efektivnost kapitálových trhů ČR, SR, Polska a Maďarska od roku 2000 - 2005

Ing. Gabriela Rothová

Diplomová práce

Effectiveness of capital markets of Czech Republic, Slovakia, Poland and Hungary in years 2000-2005

Anotace:

Táto predkladaná diplomová práca sa zaoberá teóriou efektívneho trhu, ktorá je v súčasnej dobe považovaná za prevládajúci spôsob pre vysvetlenie pohybu kurzov cenných papierov. Teoretická časť popisuje základné charakteristiky a predpoklady efektívneho chovania kurzov a vysvetľuje princípy testovania efektívnosti. Predmetom skúmania sú kapitálové trhy v Českej republike, Poľsku, Slovensku a Maďarsku v období 2000-2005, na ktorých sú analyzované východiská predpokladov efektívneho trhu. V ďalšej časti práce je testovaná hypotéza vo formulácii náhodnej prechádzky, pomocou ktorej skúmam efektívnosť na kapitálových trhoch. Cieľom je dokázať slabú formu efektívnosti. Nástrojom testovania sú autokorelačné testy, run testy a testy normality. V závere práce vyslovím výsledky a komparácie testovania.

Abstract:

The submitted thesis deals with efficient market theory. This method is recently considered to be dominant for the explanation of stock prices movements. The theoretical part of the thesis describes the main characteristics and presumptions for effective behaviour of stock prices and principles of efficient testing. In the practical part I discuss the capital markets and its efficiency in the Czech Republic, Poland, Slovakia and Hungary during the years 2000-2005. The final section is concentrated on testing of hypothesis in the formulation of random walk which examines the efficiency of the capital markets. The goal of this thesis is to find the weak-form of efficiency with the help of various tests (Run tests, autocorrelation test, normality test). In the conclusion, the results and comparisons of the tests of all capital markets are presented.

Klíčová slova

Česká republika, Slovensko, Maďarsko, Poľsko, kapitálový trh, burza, efektívny trh, slabá forma efektívnosti, indexy, Random walk, autokorelačné testy, run testy.

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 11. 5. 2007

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 13. 6. 2007
• Vedoucí: RNDr. František Čámský

Masarykova univerzita

Ekonomicko-správní fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Hospodářská politika a správa / Finanční podnikání