Obchodník s cennými papíry jako rozhodující subjekt finančního investování včetně jeho vývojových tendencí

Ing. Lenka Zahálková, DiS.

Master's thesis

Securities Broker as a Key Subject of Financial Investing, including its Development

Anotácia:

Abstrakt Tématem diplomové práce je osoba obchodníka s cennými papíry jakožto jednoho z nejvýznamnějších účastníků kapitálového trhu. Cílem práce je provedení komparace stávající právní úpravy postavení obchodníka s cennými papíry s novou právní úpravou vyplývající z očekávané transpozice nové směrnice o trzích finančních instrumentů (MiFID) do českého právního řádu, zejména pak do zákona o podnikání na kapitálovém trhu. Za účelem naplnění základního záměru práce přináší předkládaný text deskripci nejvýznamnějších aspektů stávající právní úpravy týkající se obchodníka s cennými papíry, a dále pak základní teze MiFIDu v této oblasti. Práce se nevyhýbá ani vyjádření názoru zpracovatele na vybrané otázky související s transpozicí a implementací MiFID, přičemž zvláštní pozornost je věnována oblastem nové kategorizace (klasifikace) zákazníků obchodníka s cennými papíry, pravidlům realizace (provádění) pokynů zákazníků za nejlepších podmínek (tzv. best execution) a nové tržní infrastruktuře (systematická internalizace, vícestranný obchodní systém).

Abstract:

Abstract The topic of the dissertation is the person of the securities broker as one of the most significant players on the financial market. The purpose of this research is to conduct a comparison of existing legislation on the position of the broker with new legislation that ensues from the expected transposition of the new directive on financial instruments markets (MiFID) to the Czech legal code, especially to the law on trading on financial markets. The study will work with the attached text, which describes the most significant aspects of the current legislation concerning the broker, and then the basic thesis of MiFID in this area. The research also touches upon the opinion of the author on selected issues concerning the transposition and implementation of MiFID, whereby special attention is given to the area of the new classification of the broker’s client, trading rules, client instructions for the best conditions (best execution) and new market infrastructure (systematic internalisation, diverse trading system).

Kľúčové slová

Finanční trh, poskytovatel finančních služeb, investiční služby, investiční cenné papíry, Lamfalussyho proces, Basel II, směrnice MiFID, transpozice evropských právních předpisů do českých. Financial market, financial services provider, investment services, securities, Lamfalussy process, MiFID regulations, the transposition of European regulations to Czech ones.

Jazyk práce: Czech

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 7. 5. 2008

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 16. 6. 2008
• Vedúci: doc. Ing. Antonín Kubíček, CSc.
• Oponent: Ing. Vladimír Ezr, CSc.

University of Finance and Administration

Master programme / odbor:
Economic Policy and Administration / Finance and Financial Services