Opční strategie a jejich praktické využití při obchodování na finančních trzích

Bc. Dominik Čarný

Master's thesis

Option strategies and their practical use in trading on financial markets

Abstract:

This thesis deals with the practical use of options. The goal of the theoretical part is to analyze and compare the most widely known option strategies, while focusing on the behavioral fundamentals and the risk-return profile of these strategies. A smaller part is also dedicated to the Black-Scholes pricing formula and some of its problems. The practical part deals with the effectiveness of delta neutral hedging and it examines this strategy through the use of a simulation in a custom model. In the practical part the thesis offers a judgmental look at delta hedging form a theoretical point of view and it evaluates the relationship between theory and reality.

Abstract:

Práca sa zaoberá praktickým využitím opcií. Teoretická časť má za cieľ analyzovať a porovnávať najznámejšie opčné stratégie, pričom sa sústreďuje najmä na princípy fungovania a rizikovo-výnosový profil týchto stratégií. Menší priestor je venovaný aj Black-Scholesovmu modelu oceňovania a niektorým jeho problémom. Praktická časť sa zaoberá efektívnosťou delta neutrálneho hedgingu a testuje túto stratégiu pomocou simulácie vo vlastnom modeli. V praktickej časti práca ponúka kritický pohľad na delta hedging z teoretického hľadiska a hodnotí vzťah teórie a reality.

Keywords

opčné stratégie, call opcia, put opcia, podkladové aktívum, Black-Scholes model oceňovania, delta hedging, rizikovo-výnosový profil, option strategies, call option, put option, underlying asset, Black-Scholes pricing model, risk-return profile

Language used: Slovak

Date on which the thesis was submitted / produced: 26. 4. 2013

Thesis defence

• Date of defence: 12. 6. 2013
• Supervisor: Ing. Boris Šturc, CSc.
• Reader: prof. Ing. Oldřich Rejnuš, CSc.

Masaryk University

Faculty of Economics and Administration

Master programme / field:
Finance and Accounting / Finance